5浪是上漲趨勢(shì)中吸引最多新股民入場(chǎng)的時(shí)期，但也是一些
莊家開(kāi)始逐步撤退，派發(fā)籌碼的時(shí)期。該浪具有如下三個(gè)重要特點(diǎn)：
第一、上漲動(dòng)能較強(qiáng)，但強(qiáng)度不如3浪
在5浪中，市場(chǎng)上漲動(dòng)能占據(jù)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將再創(chuàng)新高，但其強(qiáng)度往往不如3浪。這時(shí)因?yàn)?，市?chǎng)的高位上漲，給早期入場(chǎng)的莊家制造了出貨的時(shí)機(jī)，它們?cè)?浪中會(huì)持續(xù)減倉(cāng)，造成下跌動(dòng)能的持續(xù)增加。
成交量在5浪中雖然也有所放大，但一般不如3浪。
第二、盲目樂(lè)觀的市場(chǎng)情緒
在5浪發(fā)展的過(guò)程中，各種利好消息頻傳，市場(chǎng)選擇性地對(duì)各種利空消息“失明”，媒體推波助瀾，投資者人人覺(jué)得自己是股神，市場(chǎng)場(chǎng)情緒極為樂(lè)觀。
與5浪相比，3浪的樂(lè)觀情緒是由悲觀轉(zhuǎn)化過(guò)來(lái)的，許多投資者在入場(chǎng)的同時(shí)，還有較強(qiáng)的患得患失心理；但5浪的樂(lè)觀，則是在持續(xù)樂(lè)觀的背景下，經(jīng)歷了4浪的懷疑然后又確認(rèn)的過(guò)程。此時(shí)，市場(chǎng)信心達(dá)到高峰，許多投資者抱著難以否認(rèn)的“投資信念”，令市場(chǎng)進(jìn)入一種非理性的狂熱狀態(tài)。
第三、散戶大量入場(chǎng)
在5浪中，市場(chǎng)投機(jī)氣氛極為熾熱，傳媒開(kāi)始大肆宣揚(yáng)市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)，大量先前沒(méi)有入場(chǎng)的散戶在這種財(cái)富效應(yīng)的驅(qū)使下，也紛紛入場(chǎng)。這些散戶最大的特點(diǎn)是，易受傳媒左右，買漲不買跌。因此，其入場(chǎng)區(qū)域一般分布在5浪中期。
一般來(lái)說(shuō)，5浪出現(xiàn)之后，股價(jià)將延續(xù)原來(lái)的上漲趨勢(shì)，創(chuàng)出新高。但由于上漲動(dòng)能已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，所以其漲幅較小。這個(gè)過(guò)程中，
MACD指標(biāo)往往出現(xiàn)DIFF線與股價(jià)的頂背離形態(tài)，表明下跌動(dòng)能正在積聚，預(yù)示著A浪即將出現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)開(kāi)始下跌時(shí)，一些重要的支撐位也會(huì)被跌破。投資者可以參考這些技術(shù)指標(biāo)辨別5浪的賣點(diǎn)。
下面介紹兩種判斷5浪賣點(diǎn)的方法。
1．DIFF線與股價(jià)頂背離
股價(jià)運(yùn)行至高位，一旦MACD指標(biāo)出現(xiàn)“DIFF線與股價(jià)頂背離”，投資者就要提防A浪的出現(xiàn)，要注意及時(shí)賣出逃頂。
如下圖所示，從2010年12月到2011年4月，凌鋼股份(600231)走出一波上漲走勢(shì)，符合推動(dòng)浪的經(jīng)典5浪結(jié)構(gòu)。
2011年4月19日，5浪創(chuàng)新高之后回調(diào)，MACD指標(biāo)出現(xiàn)DIFF線與股價(jià)頂背離，且DIFF與DEA形成死叉，這是5浪結(jié)束的信號(hào)，后市看跌。投資者要注意及時(shí)賣出。
2．股價(jià)跌破重用支撐位
5浪出現(xiàn)之后，隨著籌碼的大量派發(fā)，股價(jià)隨時(shí)有可能見(jiàn)頂下跌。當(dāng)頂部不能明確判斷時(shí)，投資者應(yīng)將股價(jià)的重要支撐位作為賣點(diǎn)，即股價(jià)跌破支撐位時(shí)，應(yīng)賣出股票。
如下圖所示，從2010年6月到11月，哈高科(600095)在經(jīng)過(guò)一波上漲后，不斷地盤整震蕩，3浪過(guò)后股價(jià)遲遲未創(chuàng)新高。這可以看做是失敗的第5浪。它表明上漲動(dòng)能較微弱，投資者要警惕股價(jià)的下跌。
在隨后的快速下跌行情中，股價(jià)迅速跌破之前3浪回落形成的低點(diǎn)。此時(shí)投資者應(yīng)該盡快賣出股票。
投資者遇到此類第5浪較弱的個(gè)股，應(yīng)在股價(jià)跌破支撐線時(shí)及時(shí)賣出。
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