BOLL的構(gòu)造原理和使用法則

　　BOLL指出，在過(guò)去的n個(gè)交易日里，價(jià)格波動(dòng)有大概有95%的機(jī)會(huì)在BD和BU所“圈定”的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。只有5%的機(jī)會(huì)越過(guò)了這個(gè)區(qū)間。當(dāng)價(jià)格在BOLL帶之內(nèi)波動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)屬于正常的狀態(tài)。

　　如果價(jià)格的波動(dòng)超出了BOLL帶，說(shuō)明發(fā)生了機(jī)會(huì)比較小的事件。平常不多見的事情如果出現(xiàn)了，我們有理由認(rèn)為“外在條件”發(fā)生了變化，需要引起注。

　　根據(jù)BOLL的構(gòu)造原理，可以利用BOLL進(jìn)行投資的指導(dǎo)。

　　(1)價(jià)格向上穿過(guò)BU，并回落，是短線賣出時(shí)機(jī)。這是因?yàn)閮r(jià)格有95%的機(jī)會(huì)在BU之下。如果沒(méi)有其他特殊的原因，價(jià)格上升到了BU就應(yīng)該賣出。

　　(2)價(jià)格向下穿過(guò)BD，并回升，是短線的買入時(shí)機(jī)。這是因?yàn)閮r(jià)格有95%的機(jī)會(huì)在BD之上。如果沒(méi)有其他特殊的原因，價(jià)格下降達(dá)到BD就應(yīng)該買入。

　　(3) BOLL的寬度由狹窄變?yōu)閷掗煟谴笮星榈南日?。BOLL的寬度如果長(zhǎng)時(shí)間狹窄，說(shuō)明價(jià)格波動(dòng)長(zhǎng)時(shí)間是在小的范圍內(nèi)進(jìn)行。如果BOLL的寬度變大，說(shuō)明價(jià)格的波動(dòng)幅度正在加大。我們知道，價(jià)格不可能長(zhǎng)時(shí)間維持小幅度的波動(dòng)，這樣不符合證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)。

　　在價(jià)格經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的小波動(dòng)后，如果BOLL的寬度變大，同時(shí)價(jià)格向上穿過(guò)BU，而且上升的幅度還不算大的時(shí)候，是短線的買入時(shí)機(jī)。同樣，如果價(jià)格向下越BD，而且下降的幅度還不算很大，是短線賣出時(shí)機(jī)。因?yàn)?，我們可以認(rèn)為“外部環(huán)境”發(fā)生了變化。

　　從上面BOLL的使用方式中，我們可以看到，BOLL所指出的內(nèi)容中，主觀判斷的成分多，定性的內(nèi)容比較多。與其他的技術(shù)指標(biāo)技術(shù)相比，缺乏可操作性。在實(shí)際的應(yīng)用中BOLL似乎更適合作為參考的因素。例如，在價(jià)格形態(tài)出現(xiàn)了整理形態(tài)之后，從BOLL的寬度的變化上，可以得到有關(guān)整理形態(tài)是否將要結(jié)束的建議。