如何利用底部信號來判斷趨勢，底部信號的介紹

　　底部信號的定義如下:經(jīng)過一波延伸性的重大跌勢之后，某投資時段相對于前一個投資時段而言，出現(xiàn)較低的低價與較高的收盤價。并且在該投資時段內(nèi)，收盤價高于價格區(qū)間的中點，收盤價高于開盤價。這是行情打底的征兆，趨勢可能向上反轉(zhuǎn)。

　　底部信號是主要底部排列中的最重要指標之一。由于底部信號經(jīng)常發(fā)生在歷史底部或附近，也經(jīng)常成為股票的低點，所以我們必須觀察與標示股票市場的歷史底部。投資者必須繪制相同月份股票的連續(xù)年線、季線、月線與周線圖。在最活躍股票走勢圖中，當行情出現(xiàn)垂直性的跌勢而價格還沒有遭到顯著的支撐，這種排列最值得參考。換言之，這類底部經(jīng)常發(fā)生在股票突破舊低點而創(chuàng)新低點的位置。

　　底部信號本身并不足以引發(fā)買進信號，因為價格隨后可能沒有繼續(xù)上漲而恢復原先的下跌走勢。跟進的漲勢是底部信號的確認條件。底部信號經(jīng)常又稱不收盤反轉(zhuǎn)底部或關鍵反轉(zhuǎn)底部，但這些名稱不如底部信號明確，因為沒有規(guī)定收盤價必須位在區(qū)間中點的上側(cè)，也沒有規(guī)定收盤價必須高于開盤價，同時也沒有提及跟進的漲勢與先前的延伸性重大跌勢。

　　為了了解排列的重要性，我們需要將底部信號分解為個別成分來分析。

　　先前所發(fā)生的價格重大跌勢，是判斷底部信號的一個重要條件。底部信號必須發(fā)生在一段重大的價格跌勢之后。投資者必須記錄過去所有價格跌勢的幅度，因為市場經(jīng)常發(fā)生重復性的走勢。當圖形中出現(xiàn)底部信號，研究過去的資料，并分析目前跌勢幅度與過去跌勢之間的關系，可以判斷目前的跌勢是否過分。預先了解這些歷史波動，有助于投資者評估底部信號發(fā)生的重要性。另外，研究價格波動的幅度，投資者可以知道行情是否接近歷史的低價區(qū)。

　　延伸性跌勢所涵蓋的時間長度，也是判斷底部信號的重要條件之一。我們知道，時間是決定趨勢變動或底部的重要因子，了解歷史跌勢的時間長度，將有助于判斷底部信號的有效性或發(fā)生的可能性。歷史波動圖中的其他資料，例如:底部到頭部的時間循環(huán)周期與底部到底部的時間循環(huán)周期，也有助于底部信號的判斷。如果當時的跌勢時間長度已經(jīng)接近或超過歷史的波動長度，這可能代表有效的底部信號。

　　即使是在強勁的跌勢過程中，線形也經(jīng)常發(fā)生較低的低價與較高的收盤價。如果先前沒有發(fā)生延伸性的重大跌勢，隨后沒有發(fā)生跟進的漲勢，這些收盤反轉(zhuǎn)線形可能是假的底部信號。根據(jù)研究顯示，這種排列之所以失敗，通常是因為不能滿足下列的條件之一: 均衡的價格波動、均衡的時間波動，或下一個投資時段沒有發(fā)生跟進的漲勢。

　　在一段延伸性的重大跌勢之后，出現(xiàn)較低的低價與較高的收盤價，下一個投資時段也發(fā)生跟進的漲勢，即使趨勢確實向上反轉(zhuǎn)，信號的強度也有差別。舉例來說，在前述情況下，收盤價可能位在投資區(qū)間的中點之上，但不高于開盤價。如果線形發(fā)生較低的低價與較高的收盤價，但僅有收盤價高于投資區(qū)間的中點或收盤價高于開盤價，這稱為雙重底部信號;如果線形滿足前述的所有條件，則是屬于最理想的三重底部信號。

　　以下列示各種底部信號的強勁程度(由最強到最弱)，假定先前曾經(jīng)出現(xiàn)延伸性的重大漲勢:

　　(1)較低的低價與較高的收盤價，收盤價高于開盤價，而且收盤價高于投資區(qū)間的中點。

　　(2)較低的低價與較高的收盤價，收盤價高于投資區(qū)間的中點。

　　(3)較低的低價與較高的收盤價，收盤價高于開盤價。

　　(4)較低的低價與較高的收盤價。

　　總之，最基本的觀察重點是:一段延伸性的重大跌勢，較低的低價與較高的收盤價，以及隨后的跟進漲勢。其次，底部的強勁程度又取決于收盤價的位置:高于投資區(qū)間的中點或高于開盤價。另外，必須記錄主要底部的歷史價位，透過這些歷史資料判斷目前底部反轉(zhuǎn)的可靠性與強度。

　　請注意，當主要的底部信號發(fā)生時，未必代表趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)向上，很可能僅是暫時的阻斷跌勢或反彈。這種漲勢并不代表趨勢已經(jīng)變動，雖然最后很可能演變?yōu)檫@類的結(jié)果。我們必須透過歷史資料進行研判，當?shù)撞啃盘柊l(fā)生之后，價格穿越高點的程度應該是多少，才足以確認底部信號。每個市場的情況都各有不同，務必掌握這方面的資料才能避免假的買進信號。

　　如果運用趨勢指標建立與結(jié)束部位，應該把止損點由前一個波動頭部調(diào)整到底部信號線形高價的上側(cè)，一旦后續(xù)的跟進漲勢確認底部信號之后，止損單將被觸發(fā)而結(jié)束部位。

　　信號底部的各種排列，可能代表不同的結(jié)果。舉例來說，如果收盤價高于區(qū)間的中點，我們可以根據(jù)收盤價的實際位置(例如:高價的25%或10%之內(nèi))來判斷信號的強度。時間的因子也可以反映信號的強度。除了觀察跌勢的時間循環(huán)周期長度以外，投資者也可以比較底部信號與循環(huán)和季節(jié)性底部的時間關系。另外，我們也可以觀察與測試底部信號發(fā)生位置與其他資料之間的關系(例如:歷史價位區(qū)、主要百分率折返點與主要江恩角度線排列)，然后做更進一步的篩選。

　　雖然底部信號并不代表實際的趨勢反轉(zhuǎn)，但如果投資者習慣于建立逆勢的短線部位，則可以在底部信號被確認之后，建立多頭部位，當然，這類的逆勢部位必須承擔相當大的風險，因為止損位必須設定在底部信號之下。

　　另一種逆勢買進的策略，是在主要底部第一波漲勢的折返50%位置建立多頭部位。這種走勢可能需要兩、三天的時間來發(fā)展，但確實是屬于最常用的投資形態(tài)之一。前述的折返比率也可以調(diào)整為33%或67%。結(jié)合主要頭部、均衡點與江恩角度線，折返買進可以提供主要的進、出場方式，趨勢隨后很可能向上反轉(zhuǎn)。

　　頭部信號與底部信號是標準停損法則的例外情況，積極的投資者透過這兩個信號來調(diào)整止損價位，可以在行情大幅折返之前鎖定既有的獲利。可是，請注意，當這些止損單被觸發(fā)時，雖然不代表趨勢已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，但很可能在短期之內(nèi)反轉(zhuǎn)。在快速而交投活躍的行情中，這種止損單的調(diào)整方法很有效。