投資者應(yīng)如何認(rèn)識(shí)期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　我們都知道期權(quán)是金融衍生品，對(duì)對(duì)沖期貨、現(xiàn)貨交易所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助。不過(guò)，我們也不要忘記期權(quán)交易本身也有風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，有些投資者對(duì)其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)并不了解，那么，今天贏家財(cái)富網(wǎng)主編就來(lái)和大家分享下期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　一、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　該風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)廣度、深度不夠，導(dǎo)致期權(quán)投資者不能在合理價(jià)位上對(duì)沖平倉(cāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。即使發(fā)生損失，也沒(méi)有及時(shí)止損。期權(quán)合約分看漲、看跌之分，所以同個(gè)標(biāo)的證券期權(quán)合約數(shù)量會(huì)很多，而且其成交量也不會(huì)太大，進(jìn)而產(chǎn)生交易不活躍問(wèn)題，所以期權(quán)市場(chǎng)流動(dòng)性一般都比期貨市場(chǎng)低;

　　二、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　期權(quán)具有杠桿性，其價(jià)格所受影響因素有很多，比如標(biāo)的價(jià)格、剩余時(shí)間、波動(dòng)率、股息率等，所以期權(quán)交易員一般都需要借助情景分析、壓力測(cè)試等方法評(píng)估、管理期權(quán)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);

　　三、合約到期風(fēng)險(xiǎn)

　　期權(quán)具有到期日，不同期權(quán)合約其到期日也不同。對(duì)歐式期權(quán)來(lái)講，在到期日當(dāng)天，權(quán)利方要做好提出行權(quán)申請(qǐng)準(zhǔn)備，而義務(wù)方則需做好履行義務(wù)的準(zhǔn)備。不然到期日一過(guò)，即使對(duì)投資者有利的期權(quán)合約，若沒(méi)有提出申請(qǐng)，就會(huì)作廢，沒(méi)有任何價(jià)值;對(duì)美式期權(quán)來(lái)講，到期日之前的交易日，權(quán)利方都能提出行權(quán)申請(qǐng)，義務(wù)方則要做好履行的準(zhǔn)備。所以，期權(quán)合約具有生命周期特點(diǎn)，一旦到期，就會(huì)有到期風(fēng)險(xiǎn);

　　四、權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)

　　在期權(quán)交易過(guò)程中，投資者面臨的主要有交易風(fēng)險(xiǎn)，在期權(quán)交易過(guò)程中，買方和賣方都會(huì)面臨權(quán)利金不斷變化風(fēng)險(xiǎn)。換句話說(shuō)就是在權(quán)利金范圍內(nèi)，若買得低賣得高，平倉(cāng)即可獲利;若相反，就會(huì)有損失;

　　以上四點(diǎn)就是和期權(quán)交易者們分享的有掛期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)投資者們能夠有所幫助。若大家還想了解其他期權(quán)知識(shí)，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注本欄目的更新