常用的公司分析方法

　　常用的公司分析方法，除了常用的行業(yè)分析方法和一些財務分析方法外，還有一些公司價值評估的方法。公司估值方法主要有絕對估值法和相對估值法。

　　絕對估值法以DCF法為核心，即選定恰當?shù)恼郜F(xiàn)率，將公司未來的收益折算到現(xiàn)在的價值之和作為公司當前的真實價值。該方法的基本原理是一項資產的價值等于該資產預期在未來所產生的全部現(xiàn)金流量的現(xiàn)值總和，它是國際上評估公司價值的基本方法。

　　絕對估值法的主要步驟為：①對未來各時期的現(xiàn)金流進行估計；②選擇適當?shù)恼郜F(xiàn)率；③計算公司的價值。絕對估值法基于非常詳細的財務報表分析，通過計算得到自由現(xiàn)金流數(shù)據(jù)。但是一些基本因素，例如折現(xiàn)率、無風險收益率的敏感程度非常高，造成最后結果和實際情況有相當大的偏差。文章來源：贏家財富網(wǎng)編輯整理
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　　相對估值法也被叫做可比公司法，是根據(jù)市場上同類公司的價值確定所評估公司的價值。相對估值法是試圖克服內在價值法的缺點和主觀隨意性，該方法認為公司無所謂內在價值，或者即使有也是無從把握的，而且是只有相對價值才有現(xiàn)實的意義。

　　相對估值法是需要完成三個關鍵性步驟：第一步就是確定標準價格，即是對不同公司的共同評價標準，如市盈率、市凈率、價格與銷售收入比等。對于收益是負的公司，當前的收益對于預測意義不大，因此所剩余的可用變量即只有收益的預測值和收入變盤。利用可比公司的價格銷售比來計算公司價值，這種方法的優(yōu)點是在于可以計算多數(shù)公司的價值，因為多數(shù)公司是有收入的，并且公司不會有負收入，問題的關鍵是如何處理公司因不同的商業(yè)模式所產生的不可比性。第二步是尋找相類似公司，一般來說在選擇可比公司時，主要是從經營與財務分析來考慮，可比公司應該就是同一行業(yè)或是同一業(yè)務的公司，最好是同一市場的公司的，股本規(guī)模和有關的指標的增長率應該是大體相當?shù)?。第三步是在控制基本變量差異的情況下比較標準價格，解釋可比公司間的差異。文章來源：贏家財富網(wǎng)編輯整理datuav.com

　　相對估值法在公司估值中應用最普遍，在對公司未來業(yè)務發(fā)展預期的基礎上得到預測的EPS，然后參照同類公司確定該公司的PE，根據(jù)上述EPS和PE就可以得出該公司股票將來的目標價。股票期權交易規(guī)則的知識投資者也可以學習的。