什么是可比公司分析法 可比公司分析法如何使用

　　在對公司分析的時(shí)候，用的較多的就是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，但是對可比公司分析卻是那么的陌生，有的人會問了，什么是可比公司分析法?可比公司分析法如何使用?帶著這樣的疑惑，來找展開我們今天的學(xué)習(xí)內(nèi)容。

　　可比公司分析法是用來評估給定目標(biāo)公司、分部、企業(yè)或者是資產(chǎn)組合的主要方法之一。它能夠提供一個市場基準(zhǔn)，從而投資銀行分析師可依照該基準(zhǔn)來確定某一個私有公司任意一個時(shí)間點(diǎn)的估值或者分析某個上市公司任何一個時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值?？杀裙痉帜嬉u的用途十分廣泛，最顯著的用途就是各種并購情形、首次公開發(fā)行、公司重組與投資注冊。

　　可比公司分析的基礎(chǔ)建立在這樣一個認(rèn)識上，就是類似公司能力評估某個給定目標(biāo)提供一個相關(guān)性很強(qiáng)的參考點(diǎn)，因?yàn)槭聦?shí)上這些類似的公司，可以表現(xiàn)出相同的關(guān)鍵性的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)特征、績效驅(qū)動因素和風(fēng)險(xiǎn)。所以，投資銀行分析師可通過確定目標(biāo)在可比公司中的相對定位來設(shè)定其估值參數(shù)。這種分析的核心就在與選定目標(biāo)的一個可比公司系列。

　　首先，我們以財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率為基礎(chǔ)，在可比公司之間以及可比公司與目標(biāo)公司之間進(jìn)行比較。然后，我們分別對可比公司的交易乘數(shù)進(jìn)行計(jì)算，并且確定目標(biāo)公司適用的乘數(shù)范圍。最后，目標(biāo)公司的估值區(qū)間則是通過將確定的乘數(shù)范圍乘以目標(biāo)公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來計(jì)算出來?？杀裙痉治龅脑O(shè)計(jì)目的是要根據(jù)市場形勢和投資者的情緒現(xiàn)狀來分析“當(dāng)前”估值。所以，可比公司分析和市場的相關(guān)性超過了內(nèi)在估值分析。就比如說，現(xiàn)金流折現(xiàn)分析。但是，市場交易水平有可能受到非理性投資人情緒的影響，導(dǎo)致估值過高或是過低。除此之外，任何兩家公司都不會是完全相同的。所以，依據(jù)類似公司的交易價(jià)值來設(shè)定估值的做法，可能無法準(zhǔn)確的表現(xiàn)目標(biāo)公司的真實(shí)價(jià)值。

　　今天的內(nèi)容就講到這里，可比公司分析法如何使用的相關(guān)知識可以讓我們更好地了解一家公司的具體情況，像是庫存現(xiàn)金管理等情況，更準(zhǔn)確的投資其股票。如果您還想要了解更多的股市公司分析方法，請點(diǎn)擊財(cái)務(wù)報(bào)表(報(bào)告)分析，我們會為您提供更加專業(yè)的講解。

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