首頁(yè) > 股票投資 > 看盤(pán)入門(mén) > 看盤(pán)技巧 > 正文

分析公司的獲利能力與態(tài)勢(shì)是買(mǎi)股的前提(一)

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:liutingting添加時(shí)間:2014-12-19 09:35:50
  公司的獲利能力

  公司利潤(rùn)率的高低、利潤(rùn)額的大小是其有無(wú)活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為股票投資者,當(dāng)然是選擇利潤(rùn)豐厚的公司才予以投資。因?yàn)橥顿Y者投資股票的目的,主要在于獲取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)或股利,而這些買(mǎi)賣(mài)差價(jià)或服利領(lǐng)的大小,常受到公司獲利能力的影響。因此,公司獲利能力的大小,乃是投資股票須首先考慮的因素。換句話說(shuō),分析財(cái)務(wù)報(bào)表,首先必須分析公司當(dāng)期投入的資本如何運(yùn)用,獲利狀況如何,即進(jìn)行收益性分析。

  公司經(jīng)營(yíng)效率

  主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢,即進(jìn)行周轉(zhuǎn)性分析,以檢測(cè)股票發(fā)行公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營(yíng)效率。資金周轉(zhuǎn)速度快,表明該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利,“貨如輪轉(zhuǎn)”,各項(xiàng)資金的利用效果好,經(jīng)營(yíng)效率高,對(duì)該公司的股票投資有利可團(tuán);反之,則經(jīng)營(yíng)效率低下,顯示公司經(jīng)營(yíng)困難重重,不宜投資該公司的股票。

  對(duì)外部人士來(lái)說(shuō),要了解上市公司的管理效率、營(yíng)銷(xiāo)效率和生產(chǎn)效宰等可能是很困難的,但還是可以通過(guò)其他方式加以評(píng)估的。如上市公司每月?tīng)I(yíng)業(yè)結(jié)算快還是慢、營(yíng)業(yè)額公布得遲還是早、時(shí)務(wù)報(bào)告公布得早還是晚、股東大會(huì)召開(kāi)得是否及時(shí)等,這些都是上市公司經(jīng)營(yíng)效串的外在表現(xiàn)。

  一般說(shuō)來(lái),處理例行事務(wù)效率較高的公司,在其他產(chǎn)銷(xiāo)營(yíng)運(yùn)方面效率也會(huì)較高,那些領(lǐng)先公告財(cái)務(wù)報(bào)告和及時(shí)舉行了股東大會(huì)的上市公司,大多是業(yè)績(jī)較好的公司。

  公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和擴(kuò)展能力

  用公司營(yíng)業(yè)額來(lái)估量上市公司的規(guī)模大小,這雖然不能表示公司的盈利水平,但能顯示公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力的強(qiáng)弱。這項(xiàng)評(píng)估包括三種方法:評(píng)估營(yíng)業(yè)額絕對(duì)值;評(píng)估營(yíng)業(yè)額相對(duì)值;評(píng)估營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)率。

  營(yíng)業(yè)額相對(duì)值的評(píng)估,主要有每股營(yíng)化額(用總營(yíng)業(yè)額除以發(fā)行股數(shù))和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比率(用營(yíng)業(yè)額除以資產(chǎn)總額)兩種方法,利用這兩種方法,能夠進(jìn)一步了解上市公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的可靠性、其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性和經(jīng)營(yíng)效率水平。

  營(yíng)業(yè)額增減比率評(píng)估是通過(guò)本期營(yíng)業(yè)額同上期營(yíng)業(yè)額相比較,也可用本期每股營(yíng)業(yè)領(lǐng)同上期每股營(yíng)業(yè)額來(lái)比較,以反映上市公司的發(fā)展趨勢(shì)。

  另外,投資者選購(gòu)股票作為長(zhǎng)期投資時(shí),除了關(guān)注安全性與收益性外,更重要的,必須分析股票發(fā)行公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的能力,即進(jìn)行成長(zhǎng)性分析。如果公司收益逐月、逐年增加,并將其中相當(dāng)部分用于再投資擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),或有能力通過(guò)其他融資方式獲取大量資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),則說(shuō)明公司產(chǎn)品獲得廣大消費(fèi)者支持,未來(lái)前途不可限量,因而投資于該公司的股票前景看好,反之,則前景不妙。

鄭州亨瑞軟件開(kāi)發(fā)有限公司
版權(quán)所有

服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:datuav.com

銷(xiāo)售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889

注冊(cè)下載;