虛假或真實的成交量

　　虛假的成交量更多體現(xiàn)在一些小盤股、題材股、概念股等身上，因為這樣的股票炸作起來更容易獲得市場的認(rèn)可，也容易吸引跟風(fēng)盤;而在那些藍(lán)籌大盤股身上，其成交量往往是機(jī)構(gòu)博奔或者是機(jī)構(gòu)與私募博奕的結(jié)果，若結(jié)合股價的走勢，這時產(chǎn)生的成交量更能反映出市場的供求平衡情況。

　　懂得區(qū)分真實的成交量與虛假的成交量，有助于我們更好地研判走勢，若是一只股票成交量的“水分”太大，則投資者更要高度提高警惕，因為一旦主力放棄通過對倒維護(hù)股價，那其隨后的走勢很可能會明顯弱于大盤。體現(xiàn)在操作思路上就是：在操作小盤股時，要更關(guān)心自己手中的個股，而在操作大盤藍(lán)籌股時，則可將注意力集中于市場的整體情況。成交量所蘊涵的信息是豐富的，成交量既可以反映出主力操作個股的意圖，也可以反映出市場的供求平衡情況。在論述成交量是如何反映主力意圖、市場信息之前，我們先來分析一下為什么成交量能夠反映出主力的信息。

　　主力對倒常用的手法：

　　對倒，即主力利用多個賬號同時買進(jìn)或賣出，人為地將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當(dāng)成交量中連續(xù)出現(xiàn)較大成交盤，且委買賣盤中沒有此價位掛單或成交量遠(yuǎn)大于實際委買賣盤中的掛單量時，則十之八九是主力刻意對倒所為，此時若股價在頂部多是為了掩護(hù)出貨;若是在底部則多是為了激活股性。

　　主力對倒主要是利用成交量制造有利于主力的股票價位，吸引散戶跟進(jìn)或賣出。主力經(jīng)常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對倒。主力對倒的方式主要有以下五種：

　　第一，建倉。通過對倒的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的K線圖上表現(xiàn)為股票處于低位時，股價往往以小陰小陽沿l0日線持續(xù)上揚。這說明有主力在拉高建倉，然后出現(xiàn)成交量放大并且股價連續(xù)的陰線下跌，而股價下跌就是主力利用大手筆對倒來打壓股價。這期間K線圖的主要特征是：股票價格基本是處于低位橫盤(也有拉漲停的)，但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大于上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的每筆成交會維持在相對較高的水平(因為在低位進(jìn)行對倒散戶尚未大舉跟進(jìn))。

　　另外，在低位時主力更多地運用夾板的手法，即上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。

　　第二，拉升。利用對倒的手法來大幅度拉抬股價。主力利用較大的手筆大量對倒，制造該股票被市場看好的假象，提升股民的期望值，減少日后該股票在高位盤整時的拋盤壓力(散戶跟他搶著出貨)。這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節(jié)奏放大。強(qiáng)勢股的買賣盤均有3位數(shù)以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進(jìn)很快，這時的每筆成交會有所減少(因為對倒拉抬股價，不可能像吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風(fēng)者眾多，所以雖出現(xiàn)“價量齊升”，但“每筆成交”會有所減少)。

　　第三，震倉洗盤。因為跟風(fēng)盤獲利比較豐厚，主力一般會采用大幅度對倒震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震蕩時，高點和低點的成交量明顯放大，這是主力為了控制服價漲跌幅度而用相當(dāng)大的對倒手筆控制股票價格造成的。

　　第四，當(dāng)經(jīng)過高位的對倒霞倉之后，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時主力開始出貨，從盤口看往往是盤面上出現(xiàn)的賣二或賣三上成交的較大手筆，而股民并沒有看到賣二或賣三上有非常大的賣單，而成交之后，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經(jīng)不見了，或者減小了，這往往是主力運用比較微妙的時間差報單的方法對一些經(jīng)驗不足的投資者布下的陷阱，敬戶吃進(jìn)的往往是主力事先掛好的賣單，而接主力賣出的往往是跟風(fēng)的散戶。

　　第五，反彈對倒。主力出貨之后，股票價格下跌，許多跟風(fēng)買進(jìn)的中小散戶已經(jīng)套牢，成交量明顯萎縮，主力會找機(jī)會用較大的手筆連續(xù)對例拉抬股價(這時主力不會像以前那樣賣力了)，較大的買賣盤總是忽隱忽現(xiàn)，因為主力此時只是適當(dāng)?shù)睦吖蓛r，以便能夠把手中最后的籌碼賣個好價錢。