財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表整體分析

　　財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些？一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表至少包括“四表一注”，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注。不包括董事報(bào)告、管理層分析和財(cái)務(wù)報(bào)表等。包括在財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告中。另外在財(cái)務(wù)報(bào)表中，如果附有會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告，其可信度會更高。因此在年度股東大會上，財(cái)務(wù)報(bào)表一般都附有審計(jì)報(bào)告。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要組成部分。財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的三個報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表就像一個人對一個公司的體檢報(bào)告。體檢報(bào)告中有關(guān)于人體數(shù)據(jù)的各種指標(biāo)，財(cái)務(wù)報(bào)表也反映了公司經(jīng)營的各種數(shù)據(jù)。

　　對于我們每個人來說，每個人一生都有自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，所以無論是對企業(yè)還是個人來說，財(cái)務(wù)報(bào)表都是最重要的分析工具之一。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些？

　　1.損益表

　　利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。目前國際上常用的利潤表格式有兩種：單步格式和多步格式。

　　2.現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三大基礎(chǔ)報(bào)表之一，它表達(dá)了一個機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金（包括在銀行的存款）在一定期間（通常是月度或季度）的增減變動情況。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的會計(jì)報(bào)表。它是企業(yè)經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)。根據(jù)‘資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益’的平衡公式。

　　4.所有者權(quán)益變動表

　　所有者權(quán)益變動表是反映公司從本期（年度或中期）至期末所有者權(quán)益變動情況的報(bào)表。其中，所有者權(quán)益變動表應(yīng)全面反映所有者權(quán)益在一定時期內(nèi)的變動情況。

　　5.財(cái)務(wù)報(bào)表附注

　　財(cái)務(wù)報(bào)表附注旨在幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解基本財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容，以及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制者對資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)內(nèi)容和項(xiàng)目所作的說明和解釋。

　　了解過財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些之后，看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，首先要看什么？按照什么步驟，怎么做？如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表？

　　1.閱讀完整的年度報(bào)告。

　　2.不管什么公司，都要看利潤質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)概述分析？三個報(bào)表之間的邏輯關(guān)系是什么？怎么看？

　?。?）初級分析者：暫時不看現(xiàn)金流量表。最重要的是資產(chǎn)負(fù)債表。記住一句話：資產(chǎn)是盈虧的基礎(chǔ)。

　?。?）有一定基礎(chǔ)的分析者：分析現(xiàn)金流量表。損益表和資產(chǎn)負(fù)債表很重要。

　　分析者的三個聲明，最重要的是看哪個部分，特別是其中？的哪個科目有哪些核心指標(biāo)，其中？有哪些指標(biāo)需要特別關(guān)注？

　　資產(chǎn)怎么看？不要太注重速動比率。首先要看資產(chǎn)負(fù)債率是否過高。一般來說，制造業(yè)50％-60％是警戒線。當(dāng)然流動性過剩現(xiàn)在不是大問題。

　　重要的是應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款與主營業(yè)務(wù)的關(guān)系取決于它是否協(xié)調(diào)。如果應(yīng)收賬款變化劇烈，甚至大大超過主營業(yè)務(wù)的增長，就不是一件好事。對于成長性的公司可以放寬一下。

　　再去主營業(yè)務(wù)，看有沒有持續(xù)穩(wěn)定的增長，如何波動。需要注意的是，要做同比和環(huán)比分析，時間上要做逐年和季度對比，一定要慎重。比如你仔細(xì)看看某一家石油企業(yè)，發(fā)現(xiàn)在一年的時間里，前兩個季度持續(xù)增長，但第三、四季度持續(xù)下滑，第四季度下滑幅度相當(dāng)大。如果油價暴漲，你知道它下個季度可能會虧損。

　　第一張表講的是利潤的質(zhì)量，一般從收入增長、利潤增長、毛利率三個方面來講。

　　主營業(yè)務(wù)收入的增長是根本保證，可以為你的企業(yè)源源不斷地輸送氧氣。這里有一個無形的指標(biāo)，對判斷一個企業(yè)是否具有核心競爭力有立竿見影的作用，那就是市場占有率。如何計(jì)算其市場份額？很簡單用整個工業(yè)的總收入數(shù)據(jù)除以其主營收入，就可以看出它的市場份額。

　　利潤增長分析的方法主要是看利潤波動幅度，可以檢驗(yàn)創(chuàng)造利潤收入的潛力。增長率波動越大，風(fēng)險越大。

　　實(shí)際上，毛利率關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的命門：可用于產(chǎn)品質(zhì)量和品牌形象研發(fā)和推廣的空間就系于此。例如，為什么微軟會停滯不前？因?yàn)樗磕昕梢阅贸鲣N售收入的20％-25％做廣告，15％-20％做研發(fā)，前提是他的毛利率達(dá)到80％。

　　資產(chǎn)質(zhì)量側(cè)重于兩個方面，一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，二是現(xiàn)金含量。

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是什么意思？是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。如果這個比例過大，將意味著這個企業(yè)或行業(yè)的退出門檻很高，轉(zhuǎn)型難度大，經(jīng)營風(fēng)險高。結(jié)構(gòu)上分為固定成本和可變成本，無形資產(chǎn)的攤銷也包含在固定成本中，所以這類企業(yè)的成本相當(dāng)于剛性成本。而成本結(jié)構(gòu)就像一個復(fù)雜的喇叭，通過線路層層傳導(dǎo)產(chǎn)生放大效應(yīng)。如果收益值下降5％，很容易導(dǎo)致20％-30％的實(shí)際損益。在資本密集型的產(chǎn)業(yè)，如某公司80％的資產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，因此它們非常容易受到技術(shù)壁壘的風(fēng)險。未來固定資產(chǎn)容易升級，淘汰壓力非常大，現(xiàn)有固定資產(chǎn)會滋生巨量撥備。

　　至于現(xiàn)金含量，也就是說企業(yè)賺的錢是真金白銀還是不良資產(chǎn)？如果都是應(yīng)收賬款，潛在損失風(fēng)險很大。另一方面，真金白銀的質(zhì)量相對較高。微軟成功的原因之一是確?，F(xiàn)金占微軟資產(chǎn)的70％或80％。

　　現(xiàn)金流量表的閱讀也很有講究。一個是看經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，一個是自由現(xiàn)金流。

　　經(jīng)常比較現(xiàn)金流的三個分支：經(jīng)營活動現(xiàn)金流是造血功能，投資活動現(xiàn)金流是換血，籌資活動現(xiàn)金流是輸血。如果一個公司經(jīng)營活動的總現(xiàn)金流為正，就意味著它可以在沒有股東注資、沒有家族房產(chǎn)和土地出售、沒有來自銀行的信貸的情況下穩(wěn)定生存。

　　自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)還本付息和向股東分配現(xiàn)金股利能力的指標(biāo)，而這一點(diǎn)往往被忽視。其實(shí)這個東西很重要，它不僅能體現(xiàn)一個企業(yè)的真實(shí)素質(zhì)，更是把握機(jī)遇、應(yīng)對風(fēng)險的根本保證。比如很多企業(yè)的現(xiàn)金流都堆在應(yīng)收賬款、投資等項(xiàng)目上，很容易斷裂。誰的自由現(xiàn)金流差，誰就會被淘汰。