基本面止盈

　　根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)，行業(yè)和公司的基本情況的分析就叫基本面止盈。如果說(shuō)這些因素不足以支持投資者繼續(xù)持股時(shí)或者說(shuō)是這些因素出現(xiàn)了向不利于持股發(fā)展的情況，投資者需果斷采取獲利了結(jié)的止盈方式。

　　利用基本面止盈，某些影響宏觀經(jīng)濟(jì)的政策、行業(yè)事件以及公司經(jīng)營(yíng)理念策略、公司報(bào)表等因素，都可以引發(fā)止盈操作?？偟膩?lái)說(shuō)，基本面止盈包括無(wú)條件止盈、財(cái)務(wù)指標(biāo)(業(yè)績(jī))止盈、事件止盈等幾種類(lèi)型。下面一一介紹一下。

　　一：無(wú)條件止盈

　　所謂無(wú)條件止盈，是指市場(chǎng)出現(xiàn)了重大的影響基本面的事件，已經(jīng)或?qū)⒁绊懘蟊P(pán)或個(gè)股的未來(lái)趨勢(shì)，這時(shí)投資者要摒棄任何幻想，不計(jì)較得失，及時(shí)陜速地離場(chǎng)。無(wú)條件止盈與無(wú)條件止損一樣，都是在特殊隋況下采取的自保措施。

　　這樣的例子很多，如美國(guó)的“911”事件一出，無(wú)論是投資機(jī)構(gòu)還是普通投資者，都奪路而逃，致使不設(shè)漲停板限制的美國(guó)股市被迫停盤(pán)。在我國(guó)A 股市場(chǎng)中，一些突發(fā)事件也可能影響某一行業(yè)的投資，比如“7-23”溫州動(dòng)車(chē)追尾事故，導(dǎo)致第二天與鐵路基建相關(guān)的板塊和個(gè)股大跌，許多投資者都執(zhí)行了無(wú)條件止損或止盈操作。

　　總之，在發(fā)生能夠改變大盤(pán)、行業(yè)或個(gè)股的重大不利事件時(shí)，無(wú)條件止盈或止損是最常用和最直接的回避風(fēng)險(xiǎn)的方法。

　　二：財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　財(cái)務(wù)指標(biāo)止盈是指投資者通過(guò)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)公司的盈利能力或未來(lái)發(fā)展情況進(jìn)行評(píng)估，如果公司的盈利能力或未來(lái)發(fā)展情況出現(xiàn)不利的變化，無(wú)法支撐股價(jià)繼續(xù)上漲，投資者就要采取止盈行為。

　　利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行止盈的方法很多，使用較多的有比較簡(jiǎn)單的市盈率、市凈率、市銷(xiāo)率、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等。相對(duì)復(fù)雜和綜合評(píng)價(jià)的有現(xiàn)金流量折現(xiàn)值、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率以及Z指數(shù)等。這些內(nèi)容在《股票投資的24個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)》中已經(jīng)有詳細(xì)介紹，有興趣的朋友可以參考。

　　判斷上市公司是否有投資價(jià)值的最基本方法是財(cái)務(wù)分析，價(jià)值投資者經(jīng)常使用的方式也包括利用財(cái)務(wù)指標(biāo)作為止盈(或止損)的標(biāo)準(zhǔn)。市盈率是投資者熟知的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它是上市公司總市值與總盈利的比值，也是股票每股股價(jià)與每股收益的比率，說(shuō)明在目前的盈利水平下，投資者用多少年可以收回投資成本。市盈率越大，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越低，越低則投資價(jià)值越高。止盈指標(biāo)的通常做法指的就是利用市盈率，首先確定市盈率的合理范圍，當(dāng)市盈率在這個(gè)合理范圍之外的時(shí)候需要及時(shí)的進(jìn)行止盈。