股票β系數(shù)的基本含義與計(jì)算應(yīng)用技巧

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：fanxiaonan添加時(shí)間：2016-08-16 10:08:20

　　關(guān)于貝塔系數(shù)我們?cè)跀?shù)學(xué)知識(shí)中學(xué)習(xí)的是最多的，但是股市中的江恩理論不僅僅是結(jié)合了股市的知識(shí)、還結(jié)合了數(shù)學(xué)、天文學(xué)等不同的知識(shí)，來研究股市，所以就出現(xiàn)了評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具——β系數(shù)，也稱作是股票β系數(shù)，是一種常見的股票、基金投資術(shù)語。

　　【股票β系數(shù)】

　　是一種用于衡量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，可以衡量股票收益對(duì)于業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性。

　　一般情況下，β越高，意味著股票相對(duì)與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大;β大于1，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)基本的波動(dòng)性;相反就會(huì)越小;

β系數(shù)基本概念

　　而在統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概念，β就是一個(gè)在+1和-1之間的數(shù)值，反映了某一個(gè)投資對(duì)象相對(duì)于大盤的表現(xiàn)情況，呈現(xiàn)的都是正比例的關(guān)系。所以也是反映大盤表現(xiàn)的指標(biāo)。

　　【β系數(shù)計(jì)算方式】

　　利用回歸的方法計(jì)算，在β系數(shù)為1的時(shí)候，說明證券的價(jià)格與市場(chǎng)是一起變動(dòng)的;大于1的時(shí)候，證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng);大于0低于1的時(shí)候，證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)低;

　　而具體的公式計(jì)算，可以通過圖中的內(nèi)容進(jìn)行分析;

β系數(shù)計(jì)算公式

　　從中可以看出，如果β=0說明市場(chǎng)沒有風(fēng)險(xiǎn)，β=0.5表示風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β=1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)相同;β=2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的2倍，依次進(jìn)行類推。

　　【β系數(shù)應(yīng)用技巧】

　　從基本的概念與計(jì)算涉及的相關(guān)內(nèi)容，可以發(fā)現(xiàn)其基本的應(yīng)用技巧包含有三點(diǎn)內(nèi)容：

　　1、反映的是個(gè)股對(duì)市場(chǎng)或大盤變化的敏感性，可以說是相關(guān)性或者是股性，可以根據(jù)市場(chǎng)的走勢(shì)預(yù)測(cè)選擇不同的系數(shù)進(jìn)行分析，比較適合進(jìn)行波段操作;投資者可以選擇系數(shù)比較小的證券進(jìn)行投資分析;

β系數(shù)