如何從公司利潤中選取優(yōu)質(zhì)股

　　股票發(fā)行公司盈利的標(biāo)準(zhǔn)指的是影響股票市場的價格，這是諸多影響當(dāng)中最為主要的因素之一，因?yàn)閺哪壳皝砜垂善钡膬r值是沒有各期股息收益的折現(xiàn)值的，而其股息又是主要來源于公司的利潤，所以說利潤的增加的變動會成為影響股票價值以及股票價格最為基本的因素，在通常情況下，公司的盈利水準(zhǔn)開始上升，其所發(fā)行的股票的市場價格但會隨之繼續(xù)的上升，反之的話，公司的盈利水平也會相應(yīng)的下降，當(dāng)然其股票的市場也會隨之下跌，所以說對于現(xiàn)在的證券市場上大多是以盈利作為衡量高低的標(biāo)準(zhǔn)。

　　通常的情況是，股票價格的變化往往是在公司盈利的變動之前發(fā)生，其變動的幅度也大于公司盈利的變動幅度，原因在于股票投資者的心理預(yù)期。由于投資者非常關(guān)注股票的預(yù)期收益，而股票發(fā)行公司盈利水準(zhǔn)的上升或下降往往事前會有一些征兆，故一旦公司具有盈利下降的跡象，投資者就會出售股票，造成股票市場價格下降。反過來，如果跡象顯示公司盈利將會上升，勢必有更多的投資者購買股票，使股票價格上升。因此，投資者必須關(guān)心公司的盈利，并對公司有關(guān)盈利的情況進(jìn)行分析。其具體分析可從以下三個方面展開：

　　(1)對公司盈利前景的預(yù)測是盈利能力分析的重要一環(huán)，因?yàn)橥?/p>

　　資者感興趣的是投資以后企業(yè)的盈利前景，也就是我們通常所說的“買股票是買未來”。公司歷史的盈利指標(biāo)只能提供歷史的資料，并不能完全保證公司將來的盈利，因?yàn)楣镜奈磥硎找娌粌H取決于公司內(nèi)部經(jīng)營管理的改善和變化，還取決于公司外部市場條件以及其他條件的變化。事實(shí)上，準(zhǔn)確地估計公司未來盈利前景是一件十分困難的事情，即使是專家也同樣如此。

　　(2)由于公司的盈利額是收入減去支出總額而得出的，在核算公司的盈利時，要把那些一次性影響盈利增減的因素除去，對于使盈利額臨時增加或減少的部分進(jìn)行調(diào)整，以便正確地估計公司的正常盈利。

　　對公司的盈利能力，可以從各個不同的角度進(jìn)行衡量，如公司產(chǎn)品銷售利潤率是否明顯高于同行業(yè)競爭對手;凈資產(chǎn)收益率是否明顯高于同行業(yè)競爭對手;公司留存收益盈利能力是否強(qiáng)大。

　　即使有著不小的咨詢公司雇傭各個方面的專家，建立著較為復(fù)雜的統(tǒng)計學(xué)的模型，所采用的回歸分析的方法試圖去預(yù)期未來的發(fā)展前景，往往起實(shí)際的效果確是不盡人意，所以對于那些中小的投資者來說，如果能夠適當(dāng)性的去關(guān)注各類的信息，積累較多的經(jīng)驗(yàn)，挑選自己較為熟悉的股票，采用那些較為簡單的經(jīng)驗(yàn)方法，同時也是能夠準(zhǔn)確的預(yù)測在未來即將發(fā)生的變化，對于此方面而言，主營業(yè)務(wù)的利潤率以及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量都為投資者提供了一個較為可靠簡便的預(yù)測基礎(chǔ)。