股票估值是什么意思，股票估值方法詳解

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangxiaoxue添加時間：2021-09-21 20:47:12

　　在股市中，我們經常聽到股票估值這個詞，那么股票估值是什么意思呢？相信不僅僅是外行不了解，很多剛進入股市的新投資者也不完全了解。接下來，我就簡單給大家介紹一下希望大家能有一個初步的了解。

　　估值需要知道這是代表一家公司給出的價值估計市值在股票交易中，我們可以用股票行情軟件知道一家公司目前是被高估還是被低估。

　　簡單來說低估值就是股價被低估，也就是說當股票還在低估值區(qū)間時，這只股票未來上升到低估值區(qū)間的概率非常高。隨著估值修復，上升趨勢不會因外部市場大幅波動。一般來說機構購買被低估的股票。相反，機構會喜歡挖掘一些被低估的股票，并將其拉高到合理的估值范圍，以賺取利潤。

　　股票估值是什么意思

　　股票估值是一個相對復雜的過程。影響股票估值的因素很多，目前沒有統(tǒng)一的標準。股票估值的方法有很多。比如從投資者的回報預期、企業(yè)的盈利能力和企業(yè)資產的價值等不同角度來劃分股票估值。

　　股票估值分為絕對估值、相對估值和聯(lián)合估值。

　　1.絕對估值

　　絕對估值是表示的通過上市公司幾年內基本面來分析出來未來公司的財務數(shù)據變化的情況。具體方式有：一種是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法定價模型，另一種是B-S期權定價模型（主要用于期權定價、權證定價等）。目前貼現(xiàn)現(xiàn)金流法中使用最多的定價模型是DDM和DCF，DCF中使用最廣泛的估值模型是FCFE股權自由現(xiàn)金流模型。

　　股票價格總是圍繞股票的內在價值波動，被低估的股票在現(xiàn)價發(fā)行當股票價格遠低于內在價值時，在股票價格回到內在價值甚至高于內在價值時買入賣出獲利。在研究上市公司的時候，我們經常聽到估值這個詞，其實就是指如何判斷一家公司的價值，并與它當前的股價進行比較，從而發(fā)現(xiàn)股價是否偏離價值，進而指導投資。

　　DCF是一種嚴格的估值方法，也是一種絕對定價方法。

　　但在獲取DCF值的過程中，會反映出研究者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎上做出假設。利用DCF的估計過程和結果，如果未來假設發(fā)生變化，可以通過修改參數(shù)得到新的估計。

　　2.相對估值。

　　相對估值就是用市盈率、市凈率、市銷率、現(xiàn)金比率等價格指數(shù)與其他股票進行比較（比較系統(tǒng)）。如果低于比較系統(tǒng)對應指數(shù)值的平均值，股價會被低估，股價有望上漲，使指數(shù)回歸比較系統(tǒng)的平均值。

　　通常的做法是比較，一是與公司的歷史數(shù)據進行比較，二是與國內同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據進行比較以確定其位置，三是與國際同行業(yè)重點企業(yè)的數(shù)據進行比較（尤其是香港和美國）。 PE是一種簡單有效的估值方法，其核心在于E。PE=P/E的確定，即每股市盈率。如果公司未來幾年的每股收益是一個不變的值，那么PE值就代表了公司維持一個不變的盈利水平的存續(xù)期。因此在使用PE值時，E的確定尤為重要，這就導致了PE值的含義不同。E有兩個方面，一個是歷史的E，一個是預測的E，對于歷史的E，可以用不同E的時間點，移動平均線或者動態(tài)年值，看你想表達什么。對于預測的E，預測的準確性尤為重要。在實際市場中，E的變化趨勢往往對股票投資有決定性的影響。股票pe高好還是低好也進行過詳解。
股票估值是什么意思