要想在股票交易中獲利,你必須先獲取知識；你必須在損失之前就開始學(xué)習(xí)。許多投資者在進(jìn)入股市時(shí)對股市毫無認(rèn)識,而且在他們意識到開始交易前有必要進(jìn)行一段時(shí)期的準(zhǔn)備工作之前,就損失了大部分本錢。我將告訴你我身處股市45年以上的經(jīng)驗(yàn)之總結(jié),如果你學(xué)以致用,那么這些規(guī)則將使你獲得成功。
你首先必須清楚的是,你進(jìn)行的交易有可能是錯(cuò)的；所以你必須知道怎樣糾正錯(cuò)誤。解決辦法是通過設(shè)置止蝕單限制你的風(fēng)險(xiǎn),止蝕單可以比你買入的價(jià)位低1、2或3個(gè)點(diǎn)。這樣,如果你判斷失誤,就可以自動(dòng)平倉,并在有確定的跡象時(shí)處于重新入市的位置。不要憑猜測行事；而應(yīng)按確定的規(guī)則,以及基于我結(jié)出的規(guī)則的確定跡象進(jìn)行交易；這會帶給你更好的機(jī)會以取得成功。
請熟讀我在《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中列舉的所有規(guī)則和例子,并研究我在這本《華爾銜四十五年》中總結(jié)的十二條和二十四條規(guī)則。這些規(guī)則都是金玉良言,如果你仔細(xì)研究,必能從中獲益。請記住,你不可能—勞永逸。因此,你應(yīng)永遠(yuǎn)準(zhǔn)備學(xué)習(xí)新的東西；永遠(yuǎn)不要有已經(jīng)通曉一切的固執(zhí)想法。如果這樣,你就不會取得任何進(jìn)步,時(shí)間和環(huán)境在變,你應(yīng)當(dāng)學(xué)會隨之改變。人的本性不會變,這就是歷史一再重復(fù),以及股市在某些條件下年復(fù)—年,和在不同時(shí)間循環(huán)下運(yùn)行極為相似的原因。
規(guī)則1 研判趨勢
研判道瓊斯30種工業(yè)股平均指數(shù)、15種公用事業(yè)股平均指數(shù)或其他任何你要交易的股票群的平均指數(shù),然后在股票群中挑選你要買賣的股票,并觀察它的趨向指標(biāo)是否與平均指數(shù)的—致。你應(yīng)當(dāng)使用平均指數(shù)的3日圖(3—Day Chart),以及本書后面說明的平均指數(shù)9點(diǎn)轉(zhuǎn)向圖(9—Point Average Swing Chart),并應(yīng)用所有決定正確買賣時(shí)機(jī)的規(guī)則。
規(guī)則2 在單底、雙底和三重底買入
在雙底和二重底,或接近前—個(gè)底、頂或阻力位的單底買入。請記住這條規(guī)則：當(dāng)市場穿過前面的頭并反抽,或略為躍破時(shí)．那些本來是賣點(diǎn)的頭或頂就成了底、支撐線或買點(diǎn)。在單頂、雙頂或三重頂處賣出,還要記住,當(dāng)以前的頂被突破若干個(gè)點(diǎn)后,市場再次反彈達(dá)到或接近這個(gè)位置時(shí),就形成了一個(gè)賣點(diǎn)。你在做完一筆交易后,應(yīng)當(dāng)決定一個(gè)適當(dāng)和安全的位置設(shè)置止蝕單．并立刻將其交給你的經(jīng)紀(jì)人。如果你不知道在哪設(shè)置止蝕單,那么就不要交易。
不要忽視這一事實(shí),即平均措數(shù)或個(gè)股第四次到達(dá)同一價(jià)格水平時(shí),不足一個(gè)安全的賣點(diǎn),因?yàn)樗鼈儙缀蹩偸且蛏贤黄?。將這條規(guī)則反過來用在底部也一樣。當(dāng)股票第四次跌到同一水平時(shí),它幾乎總是要破位并繼續(xù)下跌。
雙頭和雙底的意義
平均指數(shù)的雙頭可以有3至5個(gè)點(diǎn)的范圍。然而,除了在極端情況下,大多數(shù)雙頭在l至2個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi)形成。雙底的形成也是一樣。如果幾年前在相同的位置附近已經(jīng)有過—個(gè)底,那么平均指數(shù)可能會跌破前一個(gè)底4至5個(gè)點(diǎn),但這并不表示指數(shù)會走低,而是在這里可能會形成一個(gè)雙底或三重底。
個(gè)股通常會在2至3個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi)做雙頭,有時(shí)也會在1至2個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi)。雙底的形成也是一樣：它們在2至3個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi)做雙底,有時(shí)這個(gè)范圍會比前一個(gè)底低1至2個(gè)點(diǎn)。對個(gè)股的止蝕單應(yīng)下在比雙頭或三重頭高1至3個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi),這取決于股票的價(jià)格有多高。止蝕單也應(yīng)下在比雙底或三重底低1至3個(gè)點(diǎn)的位置上。
當(dāng)平均指數(shù)或個(gè)股第三次到達(dá)同一位置時(shí)會出現(xiàn)三重頭或三至底。這通常是最安全買賣位置,因?yàn)槭袌鲭x開三重頭或三重底時(shí)會非常快。規(guī)則3 按百分比買賣
在從任何高位下跌50％的位置買人,或在從任何低位反彈50％的位置賣出,只要這些下跌或反彈處于主要的趨勢之中。正如利用平均指數(shù)的百分比那樣,你可以利用個(gè)股的百分比判斷阻力位和買賣點(diǎn)。你可以使用3％至5％,10％至12％,20％至25％,33％至37％,45％至50％,62％至67％,72％至78％,以及85％至87％這些百分比。其中最重要的阻力位是50％和100％．以及與100％成比例的部分。(見"最高價(jià)和最低價(jià)的百分比"一章)
規(guī)則4 按三周上漲或下躍買賣
當(dāng)主要趨勢向上時(shí),可在牛市中在為期3周的調(diào)整或下躍后買入,因?yàn)檫@是大牛市的平均調(diào)整時(shí)間。在熊市中,如果你知道趨勢向下,可在大約為期3周的反彈后賣出。
當(dāng)市場上漲或下跌30天,甚至更長后,下一個(gè)需要留心頭部和底部的時(shí)間周期大約是6至7周,這將是一個(gè)買賣點(diǎn)．當(dāng)然不要忘記根據(jù)這些阻力位設(shè)置止蝕單,以保護(hù)投資。如果市場反彈或下躍45至49天以上,那么下一個(gè)時(shí)間周期大約是60至65天,這是熊市中反彈以及牛市中調(diào)整的最常見的平均時(shí)間。
規(guī)則5 市場分段運(yùn)動(dòng)
股市按三至四段,或三至四浪運(yùn)動(dòng)。如果市場剛向上運(yùn)行了第一段,永遠(yuǎn)不要認(rèn)為它已經(jīng)到達(dá)了最終的頭部,因?yàn)槿绻@是一個(gè)真正的牛市,它會在到達(dá)頭部前至少運(yùn)行三段,而且很可能是四段。
在熊市或下躍市道中,當(dāng)市場剛走完第一跌或第一段時(shí)干萬不要認(rèn)為市場已到達(dá)底部,因?yàn)樵谛苁羞^去以前,它會運(yùn)行三段。甚至可能是四段。
規(guī)則6 按5至7點(diǎn)運(yùn)動(dòng)買賣
在個(gè)股調(diào)整5至7個(gè)點(diǎn)時(shí)買賣。當(dāng)市場里強(qiáng)勢時(shí),調(diào)整將是5至7個(gè)點(diǎn),但最多不會超過9至10個(gè)點(diǎn)．通過研究工業(yè)股平均指數(shù),你就會發(fā)現(xiàn)一次反彈或調(diào)整常常少于10個(gè)點(diǎn)。然而,對于一般的買賣位置,注意10至12個(gè)點(diǎn)的反彈或下跌非常重要。下一個(gè)需要密切注意的位置是,從任何重要的頭部或底部開始的,18至21個(gè)點(diǎn)的上漲或下跌。平均指數(shù)的這種反作用常常表示一輪行情的結(jié)束。
何時(shí)了結(jié)獲利——當(dāng)你買入或放空股票后需要做的一件事是知道何時(shí)了結(jié)獲利。請遵循這里所說的規(guī)則,而且不要在明確的轉(zhuǎn)勢出現(xiàn)前平倉。
規(guī)則7 成交量
要結(jié)合時(shí)間周期研究紐約證券交易所的成文量,并研究小書后面“成交量”一章中的規(guī)則。按那一章中給出的規(guī)則研究個(gè)股的成文量,因?yàn)槌山涣坑兄谘信汹厔莺螘r(shí)反轉(zhuǎn)。
規(guī)則8 時(shí)間周期
在研判趨勢中的變化時(shí),時(shí)間因素和時(shí)間周期最為重要,因?yàn)闀r(shí)間可以便價(jià)格失去平衡,而且當(dāng)時(shí)間到了時(shí),成文量會放大并迫使價(jià)格走高或走低。
趨勢變化的日期——股票市場指數(shù)和個(gè)股的趨勢呈季節(jié)件的變化,這種趨勢在不同的年份中不斷變換,但是,了解重要的日期并仔細(xì)觀察它們,你就可以通過應(yīng)用其他所有的規(guī)則,迅速研判趨勢中的某個(gè)變化。這些重要日期如下：
1月7日至10日,以及19日至24日。這些是一年開始時(shí)最重要的日期,那些持續(xù)數(shù)周,有時(shí)其至是數(shù)月的趨勢,常常在這些日期附近出現(xiàn)變化。
2月3日至10日,以及20日至25日。這些日期的重要性僅次于1月份的。
3月20日至27日。小的轉(zhuǎn)勢出現(xiàn)在這個(gè)日期附近,有時(shí)也會有重要的頂部和底部。
4月7日至12日,以及20日至25日。盡管不如1月和2月個(gè)的日期那樣重要,但是對于轉(zhuǎn)勢來說,4月的后半部分常常是相當(dāng)重要的時(shí)期。
5月3日至10日,以及21日至28日。這個(gè)有發(fā)生的轉(zhuǎn)勢與1月和2只里的同等重要,以往許多重要的頂部和底部都比現(xiàn)在這些日子附近,并進(jìn)而發(fā)生轉(zhuǎn)勢。
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