江恩波動法則與江恩八分解析

　　

　　江恩波動法則包含著非常廣泛的內(nèi)容,但在江恩在世時,又沒有給出明確的波動法則定義,這也就造成了以后研究江恩理論的分析家對波動法則的不同理解。

　　

　　在第一次世界大戰(zhàn)中，一隊德國士兵邁著整齊的步伐，通過一座橋，結(jié)果把橋踩塌。就橋梁的本身負載能力而言，遠遠大過這隊德國士兵的重量，但由于士兵步調(diào)整齊、節(jié)奏一致，結(jié)果大橋在這種齊力的作用下而倒塌，這就是共振的作用。共振經(jīng)常應(yīng)用于音響領(lǐng)域上。當(dāng)短頻率與長頻率出現(xiàn)倍數(shù)的關(guān)系時，就會產(chǎn)生共振。

　　

　　而江恩的思路是：市場的波動率或內(nèi)在周期性因素，來自市場時間與價位的倍數(shù)關(guān)系。當(dāng)市場的內(nèi)在波動頻率與外來市場推動力量的頻率產(chǎn)生倍數(shù)關(guān)系時，市場便會出現(xiàn)共振關(guān)系，令市場產(chǎn)生向上或向下的巨大作用。

　　

　　回顧歷史走勢，可以發(fā)現(xiàn)：股票走勢經(jīng)常大起大伏，一旦從低位啟動，產(chǎn)生向上突破，股價如脫韁的野馬奔騰向上；而一旦從高位產(chǎn)生向下突破，股價又如決堤的江水一瀉千里。這就是共振作用在股市之中的反映。

　　

　　共需可以產(chǎn)生勢，而這種勢一旦產(chǎn)生，向上向下的威力都極大。它能引發(fā)人們的情緒和操作行為，產(chǎn)生一邊倒的情況。向上時人們情緒高昂，蜂擁入市；向下時，人人恐慌，股價狂瀉，如同遇到世界末日，江恩稱之為價格崩潰。

　　

　　因此一個股票投資者，應(yīng)對共振現(xiàn)象充分留意。如下情況將可能引發(fā)共振現(xiàn)象：

　　

　　1、當(dāng)長期投資者、中期投資者、短期投資者在同一時間點，進行方向相同的買入或賣出操作時，將產(chǎn)生向上或向下的共振；

　　

　　2、當(dāng)時間周期中的長周期、中周期、短周期交匯到同一個時間點且方向相同時，將產(chǎn)生向上或向下共震的時間點；

　　

　　3、當(dāng)長期移動平均線、中期移動平均線、短期移動平均線交匯到同一價位點且方面相同時，將產(chǎn)生向上或向下共振的價位點；

　　

　　4、當(dāng)K線系統(tǒng)、均線系統(tǒng)、成交量KDJ指標(biāo)、MACD指標(biāo)、布林線指標(biāo)等多種技術(shù)指標(biāo)均發(fā)出買入或賣出信號時，將產(chǎn)生技術(shù)分析指標(biāo)的共振點；

　　

　　5、當(dāng)金融政策、財政政策、經(jīng)濟政策等多種政策方面一致時，將產(chǎn)生政策面的共振點；

　　

　　6、當(dāng)基本面和技術(shù)面方向一致時，將產(chǎn)生極大的共振點；

　　

　　7、當(dāng)某一上市公司基本面情況、經(jīng)營情況、管理情況、財務(wù)情況、周期情況方向一致時，將產(chǎn)生這一上市公司的共振點。

　　

　　共振并不是隨時都可以發(fā)生，而是有條件的，當(dāng)這些條件滿足時，可以產(chǎn)生共振；當(dāng)條件不滿足時，共振就不會發(fā)生；當(dāng)部分條件滿足時，也會產(chǎn)生共振，但作用就??；當(dāng)共振的條件滿足得越多時，共振的威力就越大。在許多時候，已經(jīng)具備了許多條件，但是共振并沒有發(fā)生，這可以理解為萬事俱備、只欠東風(fēng)。東風(fēng)不刮，火就燒不起來，而東風(fēng)是關(guān)鍵條件。如果沒有關(guān)鍵條件，共振將無法產(chǎn)生，在這一點上江恩特別強調(diào)自然的力量。

　　

　　我們知道，每到農(nóng)歷8月18日錢塘江會發(fā)生大潮，這現(xiàn)象是因為月亮的引力所造成的。而只有當(dāng)太陽、月亮和地球處于同一直線時，這種大潮才會發(fā)生，這也是一種共振。既然太陽、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它們的位置是否也可以影響人們的操作情緒和行為？江恩的回答是肯定的。

　　

　　總之，共振是使股價產(chǎn)生大幅波動的重要因素，投資者可以從短期頻率、中期頻率和長期頻率以及其倍數(shù)的關(guān)系去考慮。江恩還認為：市場的外來因素是從大自然循環(huán)及地球季節(jié)變化的時間循環(huán)而來。共震是一種合力，是發(fā)生在同一時間多種力量向同一方面推動的力量。投資者一旦找到這個點，將可獲得巨大利潤和回避巨大風(fēng)險。

　　

　　有一個音樂家兼投資家彼得曾寫過一篇文章,從樂理角度去解釋波動法則。彼得認為,江恩理論與樂理一脈相承,兩者都是波動法則的不同理解。音節(jié)的基本結(jié)構(gòu)由七個音階組成，在七個音階中，發(fā)生共震的是C與G及高八度的C，亦即百分之十及一倍水平。也就是說，音階是以二分之一，三分之一，四分之一及八分之一的形式產(chǎn)生共震，因此頻率的一倍、兩倍、四倍、八倍會產(chǎn)生共震。而上述比例及倍數(shù)與江恩的波動法則有著密切聯(lián)系，也就是江恩的分割比率。

　　

　　江恩的分割比率是以8為基礎(chǔ)的，也就是江恩的分割比率是50%(二分之一),其次是25%(四分之一)和75%(四分之三)，再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。我們在研究深滬股市的走勢圖時，可以發(fā)現(xiàn)大量的實際例證來證明江恩分割比率的有效性。我們看上證指數(shù)周線圖圖例。92年11月20日，股指周線圖收盤數(shù)為401點。經(jīng)過13周的上升，漲至93年2月19日，周收盤指數(shù)為1499.7點，上漲幅度1100點，這一周股指最高點為1558點，隨后開始下跌，經(jīng)過6周的下跌，至93年4月2日，周收盤指數(shù)944點，下跌幅度556點，約為上漲幅度的二分之一，下跌時間也約為上漲時間的二分之一。通過以上例證，我們可以了解到江恩百分之五十分割率的重要性。

　　

　　江恩的經(jīng)驗是從美國股市和期市上總結(jié)出的,但這一結(jié)論同樣適合于我國股市。江恩的波動法則和分割比率并不局限于某一特定區(qū)域，它是一種自然法則,而這種自然法則是人們在交易過程中自然而然遵循的一個法則,它是人們固定習(xí)性的反映,而這種固定習(xí)性是不會輕易被打破的.如果一對軍人的執(zhí)行任務(wù)要從甲地到乙地,因路途很遠,中途需要休息,那么這個休息的地點很可能選在總路程的百分之五十處.又如一個人一天工作八個小時,那么他的工作時間安排常常是上午工作四小時,下午工作四小時.我們再看上證指數(shù)周線圖.從94年7月29日至95年2月17日,上證指數(shù)在此期間共運行了28個交易周,從333點至1052點,上漲了7周,隨后又經(jīng)過21周的下跌,跌至533點.上漲時間占此段時間的四分之一(25%),下跌時間占此段時間的四分之三(75%),而25%和75%都是江恩非常重視的分割比率.

　　

　　江恩波動法則中非常強調(diào)倍數(shù)關(guān)系和分割比率的分數(shù)關(guān)系,而倍數(shù)關(guān)系和分數(shù)關(guān)系是可以相互轉(zhuǎn)化的,這就要看我們所取的數(shù)值的大小.如一個莊家要把4.00元的,股票做到8.00元,那么從4元至8元上漲100%為1;而6.00元是上漲的50%;5.00元為上漲的25%;7.00元為上漲的75%;那么在這些位置是江恩分割比率要重視的位置.如果我們把4.00元漲至5.00元,漲幅1.00元作為漲幅的第一階段為1的話,那么到6.00元漲2元,到8.00元漲4元,就是第一段漲幅1元的倍數(shù)關(guān)系.這又是江恩波動法則強調(diào)的可能產(chǎn)生共震點的倍數(shù)關(guān)系.倍數(shù)關(guān)系可以無限擴大,分數(shù)關(guān)系可以無限縮小,關(guān)鍵是取什么數(shù)值定為1.這就如同月球繞著地球轉(zhuǎn),地球繞著太陽轉(zhuǎn),原子里面有原子核,原子核里又有更小的微粒,無限縮小.當(dāng)我們了解到這種倍數(shù)關(guān)系和分數(shù)關(guān)系的重要性的時候,就可以利用它建立起一種市場框架,當(dāng)時間和價位的單位都運行到這種倍數(shù)關(guān)系和分數(shù)關(guān)系時,市場的轉(zhuǎn)折點就可能已到達.在價位方面會出現(xiàn)自然的支撐和阻力,在時間方面會出現(xiàn)時間的阻力.在市場的重要低位開始,計算二分之一,四分之一,八分之一的增長水平,及一倍、兩倍、四倍、八倍的位置,將可能成為重要的支撐和阻力.在低位區(qū),走勢常受到八分之一的阻力,波動小,時間長,在低位區(qū),走勢常受到八分之一的阻力,波動小,時間長,走勢反復(fù),一旦產(chǎn)生有效突破,阻力減少,走勢明快.在市場的重要高點,計算該位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常為調(diào)整的重要支撐.將股指或股價的重要低點至高點的幅度分割為八份,分割的位置都是重要的支撐和阻力.對于時間循環(huán),可將一個圓形的360度看作市場的時間周期的單位,并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,分割為180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周期單位,分割的位置常成為市場周期的重要轉(zhuǎn)折點。