江恩買賣規(guī)則中定性與定量分析方法

　　在上個世紀(jì)，世界上偉大的投機(jī)家江恩，把他在金融市場45年的經(jīng)驗總結(jié)為以下12條交易原則：第一條：決定市勢。第二條：在單低、雙低或三底水平的市場買入。第三條：按市場波動百分比買賣。第四條：按三周漲跌買賣。第五條：市場分段波動。第六條：按五七點(diǎn)買賣。第七條：根據(jù)成交的數(shù)額。第八條：時間因素。第九條：在出現(xiàn)高底或新高時買入。第十條：決定大勢方向。第十一條：最安全的買賣場所。第十二條：快市價位上漲。上述十二條規(guī)則包括趨勢的定性判斷和價格時間的定量衡量。我們可以對其進(jìn)行定性和定量分析。

　　一、定性分析。

　　市場走勢的判斷，其實是一個定性的問題。江恩在以下規(guī)則中作出了這一判斷。

　　第一條：決定市勢。江恩認(rèn)為，對于股票來說，平均綜合指數(shù)是最重要的，它可以用來判斷市場形勢。對于商品市場來說，各種商品指數(shù)基本可以反映商品價格的波動，基本可以充當(dāng)商品期貨的晴雨表。如下圖贏家江恩軟件圖形所示上證走勢的走勢就是整個市場的走勢起到比較重要的影響。

　　第二條：在單低、雙低或三底買入。當(dāng)江恩市場接近之前一個底部、頂部或重要阻力位時，它根據(jù)單低、雙低或三底的形式在市場上買入和賣出。也就是說，市場的底部是一個重要的支撐位置，當(dāng)期貨價格再次回落到那個位置時，就會得到有力的支撐，從而呈現(xiàn)上升趨勢；還有，當(dāng)前期頂部向上突破時，頂部會對期價形成強(qiáng)支撐，當(dāng)期價回落到成交頂部時，也會算出一個上升趨勢。這個規(guī)律從定性的角度預(yù)示了上升趨勢的前兆。

　　第五條：市場分段運(yùn)行。在一個上升(下降)趨勢中，一般分三個甚至四個階段上升(下降)，即處于上升趨勢時，中不可能一步登頂，而是通過上升、調(diào)整、上升、調(diào)整、上升來完成上升趨勢。下降趨勢中一般是通過下跌、調(diào)整、下跌、調(diào)整、下跌來完成的。這一規(guī)律定性地表明，波浪趨勢通常在曲折的中發(fā)展，這與波浪理論完全一致。

　　第九條：在有高低底或新高的時候買入。這個規(guī)律定性討論如下：當(dāng)當(dāng)市價格升破前期高點(diǎn)并創(chuàng)出新高時，意味著趨勢可能向上；相反，當(dāng)市場價格跌破前期低點(diǎn)時，意味著趨勢可能是向下的。此外江恩還定量地討論了頂部和底部以及頂部和底部之間的時間關(guān)系。如果認(rèn)為可能是頂部，可以從頂部或者底部的天數(shù)來分析。相反，如果預(yù)測是底部，也可以從底部和頂?shù)字g的天數(shù)來分析。如果雙方都達(dá)到敏感天數(shù)，趨勢反轉(zhuǎn)的可能性會更大。

　　二、定量分析。

　　江恩的買賣規(guī)則理論也從數(shù)量的角度規(guī)定了市場中的買賣。主要有以下規(guī)則：

　　第三條：按市場波動百分比買賣。江恩認(rèn)為，只要你跟隨趨勢，市場上有兩種買賣方式：1。高位回吐50%的時候，這是個買點(diǎn)。這在之前江恩50%回調(diào)法則進(jìn)行詳細(xì)的講解。 2.低位上漲50%，這是賣點(diǎn)。這一規(guī)則量化了買入或賣出的價格，受到中投資者的廣泛青睞。

　　第四條：根據(jù)三周漲跌買賣。在這條規(guī)則中，江恩對時尚的時機(jī)做了定量分析。他把市場的反彈或試運(yùn)行總結(jié)為：當(dāng)市市場的主流趨勢是上市，如果市場價格在出現(xiàn)三周，則是買入機(jī)會；當(dāng)當(dāng)市市場主流趨勢下行時，如果出現(xiàn)三周反彈，對做空來說就是機(jī)會。

　　第七條：市場成交江恩量的定量分析可以這樣理解：當(dāng)市場接近頂部時，成交量往往大增；當(dāng)市場一直下跌，成交成交量逐漸萎縮時，意味著市場的賣盤力量即將結(jié)束，市場底部隨即出現(xiàn)，市場價格反彈指日可待。

　　第八條：時間因素。江恩所有決定市市場趨勢的因素把時間因素放在第一位。他相信時間可以超越價格平衡，當(dāng)時間到達(dá)成交時，數(shù)量會增加并推動價格上下波動。江恩在這方面做了如下的量化分析：當(dāng)市市場處于上升趨勢，調(diào)整時間比上一次調(diào)整時間長，說明這次的市場下跌是中，下跌趨勢中的轉(zhuǎn)市；當(dāng)調(diào)整時間比上一次長時，說明趨勢已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)。此外江恩還列出了一年中可能出現(xiàn)的次數(shù)，還總結(jié)了距離市場反復(fù)的底部或頂部還有多少天有機(jī)會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。江恩在這些方面做了精辟的定量分析。

　　第九條：決定大勢方向。江恩認(rèn)為在趨勢反轉(zhuǎn)之前，他的圖表形狀和時間周期是可以追溯的。他以時間為單位做了如下定量分析：1.市場的趨勢反轉(zhuǎn)通常發(fā)生在節(jié)假日前后；2.市場重要頂部和底部的第1、2、3、4或5周年后的日子；3.市場重要頂部和底部后的15個月、22個月、34個月、42個月或49個月。江恩上方用三日圖和九日圖分析。升市中三日圖顯示市場反轉(zhuǎn)的第一個信號， 跌市三日圖或九日圖顯示市場有很大機(jī)會觸底回升。

　　第十一條：最安全的買點(diǎn)。江恩認(rèn)為，只有在趨勢得到確認(rèn)后，進(jìn)入世市才是最安全的。在升市的趨勢中，市場價格第一次觸底反彈，然后將會調(diào)整。當(dāng)市價格無法突破底部，轉(zhuǎn)而向上。當(dāng)它突破第一次反彈的高點(diǎn)時，就是最安全的買點(diǎn)。止損盤可以設(shè)置在調(diào)整浪下方。當(dāng)趨勢下降時，市場價格見頂回落。第一次下跌后，市場價格反彈，成為第二個較低的峰值。當(dāng)市價格突破第一次下跌的底部時，它是最安全的賣點(diǎn)。市價逆市的反彈或調(diào)整通常只需要兩天時間，這是判斷市場形勢的有效方法。

　　第十二條：快速市場中的價格波動。江恩認(rèn)為，如果市場速度很快，市場價格平均每天會上升或下降一點(diǎn)。如果大盤平均每天漲或跌兩個點(diǎn)，說明大盤已經(jīng)超過了正常速度。市場不會持續(xù)太久。這樣的市場速度通常出現(xiàn)在升市的短暫調(diào)整或中， 跌市的短暫反彈中。

　　江恩中交易規(guī)則的定性分析和定量分析相輔相成。只有將兩者有機(jī)結(jié)合起來，從定性的角度把握其大趨勢，從定量的角度分析其局部情況，才能正確把握整體分析，盡可能排除思維定勢的干擾，進(jìn)一步把握市場。