股權(quán)投資收益率如何，股權(quán)投資收益的衡量指標(biāo)及投資

　　對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)股權(quán)投資是比較神秘的，其有著高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)周期的特點(diǎn)，也是高凈值人群重要的資產(chǎn)配置品類，今天我們就來(lái)看看股權(quán)投資收益率如何？股權(quán)投資收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)都有哪些？

　　股權(quán)投資簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是通過(guò)投資某家公司的股權(quán)來(lái)參與或者控制該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而獲得較大經(jīng)濟(jì)收益。對(duì)于投資來(lái)說(shuō)都是伴隨有一定風(fēng)險(xiǎn)的，而股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)也主要體現(xiàn)在以下方面：1、股權(quán)投資屬于是浮動(dòng)收益，主要是通過(guò)投資沒(méi)有企業(yè)的股權(quán)，通過(guò)估值提升來(lái)獲取利益，而退出方式主要有：管理層回購(gòu)?fù)顺觥⒉①?gòu)?fù)顺?、IPO上市退出以及新三板或者其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓退出。而這些都是存在著不確定性的。2、股權(quán)投資的期限比較長(zhǎng)，一般來(lái)說(shuō)可以達(dá)到5~10年，而好的獨(dú)角獸企業(yè)則需要3~5年來(lái)不斷的壯大并搶占市場(chǎng)，從而提升估值。

　　投資者通常會(huì)通過(guò)私募基金的方式來(lái)進(jìn)行股權(quán)投資，而一只私募基金往往會(huì)建立多個(gè)企業(yè)的投資組合，通過(guò)配置多個(gè)行業(yè)的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，所以就需要綜合考量整體的收益情況。常用的衡量標(biāo)準(zhǔn)有：1、整體資本回報(bào)倍數(shù)：指的就是已投企業(yè)的公允價(jià)值除以投資成本的比值，但是這個(gè)數(shù)據(jù)是沒(méi)有投資期限的，其回報(bào)可能達(dá)到了3倍，但是如果一個(gè)用了2年，而另一個(gè)用了8年的話，就不能很好的體現(xiàn)其收益。2、內(nèi)部回報(bào)率IRR：內(nèi)部收益率資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)，就是根據(jù)資本整體回報(bào)與投資時(shí)間算出投資匯率效率，IRR越高，收益也越好。

　　介紹完股權(quán)投資收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，下面我們就來(lái)看看股權(quán)投資收益率如何？

　　事實(shí)上，不論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，股權(quán)投資的收益表現(xiàn)都是非常優(yōu)秀的，就國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，在過(guò)往的時(shí)間內(nèi)，PE基金（私募股權(quán)投資基金）的收益回報(bào)是遠(yuǎn)勝于其它的金融資產(chǎn)。其實(shí)聰明的錢，早已經(jīng)涌入到這個(gè)越來(lái)越火的市場(chǎng)中，社保、險(xiǎn)資、上市公司、富有家族以及個(gè)人等陸續(xù)入場(chǎng)。而在國(guó)外市場(chǎng)，就是美國(guó)來(lái)說(shuō)，是股權(quán)投資也被視為是長(zhǎng)期配置的不二選擇，而排名前1/4的股權(quán)基金，在近20年的時(shí)間里，其內(nèi)部的回報(bào)率IRR超過(guò)30%。

　　在中國(guó)，私募股權(quán)的發(fā)展也僅僅只有十幾年的時(shí)光，也正處在資本市場(chǎng)的高速發(fā)展時(shí)期，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)也有著大量的項(xiàng)目可以篩選，資本市場(chǎng)的擴(kuò)容，創(chuàng)業(yè)板、IPO加快，新三板改革等等豐富推出渠道。如果比較全球各大類資產(chǎn)的過(guò)往平均回報(bào)，私募股權(quán)也是唯一能夠在3年、5年、10年、15年、20年周期實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)正回報(bào)的資產(chǎn)類別，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票、債券以及其它類型的投資。

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