股指期貨具有對沖風(fēng)險(xiǎn)的特性，所以參與的投資者首先需要學(xué)習(xí)的就是股指期貨的整個(gè)操作流程。
一、 開戶
股指期貨的開戶包括尋找實(shí)力強(qiáng)的期貨公司、然后填寫開戶材料和資金入賬三個(gè)階段。期貨公司是投資者和交易所之間的紐帶,除交易所自營會(huì)員外,所有投資者要從事股指期貨交易都必須通過期貨公司進(jìn)行。對投資者來說,尋找期貨公司目前有兩種方法,一是通過所在開股票戶的證券公司,第二種是投資者直接找到具有金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證的實(shí)力強(qiáng)的期貨公司。但是謹(jǐn)記，你要去開股指期貨的公司必須正規(guī)，且實(shí)力強(qiáng)大。
在開戶時(shí),投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書”,并簽訂約定特殊事項(xiàng),進(jìn)而簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同,并申請交易編碼和確認(rèn)資金賬戶,最后通過銀行存入保證金,經(jīng)確認(rèn)后即可進(jìn)行期貨交易。
二、 交易
股指期貨的交易在成交規(guī)則與股票一樣,按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行成交。交易指令也與股票一樣,有委托、限價(jià)和撤單三種指令。與股票不同之處在于,股指期貨是期貨合約,買賣方向非常重要,許多投資者剛開始不習(xí)慣股指的交易方向，只知道買多，不知道做空，往往錯(cuò)失做空賺錢的機(jī)會(huì)。
交易中還需要注意合約期限,一般來說,股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個(gè)合約,即當(dāng)月交割合約,隨后是連續(xù)緊鄰的兩個(gè)月的合約與下個(gè)季度月份合約。隨著每個(gè)月的交割以后,進(jìn)行一次合約的滾動(dòng)推進(jìn)。比如在九月份,就具有九月、十月、十一月和次年二月四個(gè)合約進(jìn)行交易,在每個(gè)月底需要對當(dāng)月交割合約進(jìn)行交割。
三、 結(jié)算
期貨是保證金交易，所以每天要對投資者的資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。投資者應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注自己的賬戶資金狀況。一般情況下不建議投資者持倉過夜，當(dāng)天的頭寸當(dāng)天了結(jié)。由于股指期貨是保證金杠桿式交易，投資者時(shí)刻關(guān)注自己的保證金，一旦交易過程中波動(dòng)幅度過大，會(huì)造成保證金不足，導(dǎo)致強(qiáng)制平倉等后果。所以一定要保證保證金的充足。
四、 交割
股指期貨的最后交割日是當(dāng)月的第三周的最后一個(gè)交易日。投資者要時(shí)刻牢記最后交割日，在交割日前結(jié)頭寸。而且一般狀況下也不建議投資者長期持倉，當(dāng)天頭寸應(yīng)當(dāng)天了結(jié)。
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