股指期貨為什么說完勝商品期貨

　　股指期貨在上市以來就被給予了高度關(guān)注，經(jīng)歷過大起大落，各種聲音將股指期貨推向國內(nèi)期貨市場中風口浪尖。雖然有很多懷疑和排斥的因素，但是并不影響期指市場走向成熟。作為中國期貨市場中的新產(chǎn)品，引領(lǐng)市場進入了一個新平臺。據(jù)不完全統(tǒng)計，期指在六個方面完勝商品期貨。

　　第一是成交的效率。標的大小和市場的效率決定了市場承載資金的能力，計算出消化單位資金所需要的時間來衡量，結(jié)果顯示期指在消化1000萬開資金所需時間大概時4.2秒。

　　第二是資金的容量。在2000年以來，期貨市場的規(guī)模發(fā)展迅速，大資金的流入比比皆是，期貨保持流動性旺盛的前提條件是有效的消化資金容量。

　　第三是盤口流動性的消耗時間。橫量盤口的流動性，對規(guī)劃短線交易的規(guī)模有利，也可以設計大資金的算法單量。掌握市場的流動和需求，有利于了解買賣雙方的成分對比。

　　第四是交易的成本。品種交易成本包括交易的費用、點差和執(zhí)行成本，交易成本對品種活躍度、流動性等都有重要影響。成本低可以提高市場的規(guī)模，為機構(gòu)的套期保值提供了充足的市場流動性。

　　第五是收益的風險比。能否成功的設計品種，和品種本身絕對的波動率沒有太大的關(guān)系，和市場上所產(chǎn)生的合力收益風險比有關(guān)。期貨投資的核心是以小博大，資金是逐利的。曾有人統(tǒng)計過，期指不管是隔夜觀望的收益風險比還是日內(nèi)期望的收益比都比商品期貨要高的多。

　　第六是活躍的程度。日成交量表示的是市場基本的活躍程度，流動性比較好的市場，一般都會有一定的成交量。但是在單位時間內(nèi)的成交量可以體現(xiàn)出成交的緊密性、連續(xù)性。橡膠市場是商品期貨中交易活躍成都最高的，但它每秒的成交量也只是期指的二分之一。

　　投資者通過對比期貨市場中的數(shù)據(jù)可以了解到股指期貨的獨特性質(zhì)，期指之所有較高的交易是因為期指合約所設置的高精密性和高專業(yè)性。