證券投資策略的要素與特征

　　證券投資策略是投資的核心。沒(méi)有證券投資策略就等于盲人騎瞎馬，其風(fēng)險(xiǎn)可想而知。證券投資策略是連接知識(shí)和行動(dòng)的橋梁，是行動(dòng)的依據(jù)，是約束人們行為的紀(jì)律準(zhǔn)則。

　　(1)證券投資策略的組成要素

　　1)應(yīng)用本證券投資策略的投資口標(biāo)。

　　2)證券投資策略適用條件。

　　3)證券投資策略所依據(jù)的理念及歷史的驗(yàn)證有效程度.

　　4)投資行動(dòng)的指導(dǎo)原則(資產(chǎn)組合原則、品種選擇規(guī)則、介入規(guī)則、退出規(guī)則、休息規(guī)則等)與計(jì)劃方案。

　　5)證券投資策略缺陷及克服措施。

　　6)證券投資策略的修改完善與廢止程序。

　　7)證券投資策略實(shí)施保障措施:紀(jì)律與方法。

　　(2)證券投資策略的理念。理念是證券投資策略的根基。如巢理念是經(jīng)過(guò)實(shí)踐和時(shí)間檢驗(yàn)了的，人們就更加的傾向于信任它。為此.應(yīng)盡可能地進(jìn)行歷史性的檢驗(yàn)。然后是即時(shí)實(shí)驗(yàn)，檢驗(yàn)的時(shí)間越長(zhǎng)，其有效性就越高。

　　(3)證券投資策略有效性。從長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)此證券投資策略操作應(yīng)有超出大盤的業(yè)績(jī).才能稱其為有效。當(dāng)然，是否有效視目標(biāo)不同而不同。對(duì)一個(gè)能有和大盤一樣業(yè)績(jī)就很滿足的投資者來(lái)說(shuō).選擇指數(shù)基金就是很好的證券投資策略。

　　(4)證券投資策略與市場(chǎng)適應(yīng)性。不同的國(guó)度有不同的特點(diǎn)，不同的時(shí)期有不同的特點(diǎn)，與此相適應(yīng)的證券投資策略才是好證券投資策略。當(dāng)然，證券投資策略如果包含對(duì)不同情形的處理規(guī)則.能夠適用于所有金融市場(chǎng)，則址不可多得的完美之作。

　　(5)證券投資策略的可操作性。買賣決策完全根據(jù)此系統(tǒng)證券投資策略，完全不依籟主觀判斷。根據(jù)證券投資策略操作是否易于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，證券投資策略要簡(jiǎn)單而明確。

　　(6)證券投資策略的個(gè)人適用性。能夠滿足個(gè)人條件的制約.如投資目標(biāo)、耐心、情緒控制力、興趣、刺激感、性格、精力、財(cái)力、能接受的風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　(7)證券投資策略的調(diào)整完善。在證券投資策略的應(yīng)用中可以調(diào)植完善.但不提倡隨時(shí)調(diào)袱，因?yàn)檫@樣容易造成對(duì)證券投資策略的不虔誠(chéng)和背叛，對(duì)嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律不利。應(yīng)該在一個(gè)操作周期完成之后，系統(tǒng)地檢審證券投資策略的功過(guò)是非.如是否需要調(diào)帷完善，調(diào)帷完善有幾個(gè)方案，各自會(huì)帶來(lái)哪些影響(包括有利的方面和不利的方面)等。當(dāng)然，在機(jī)構(gòu)中掌握證券投資策略修訂權(quán)的級(jí)別應(yīng)較高，并應(yīng)與其他機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立。

　　(8)一個(gè)證券投資策略應(yīng)包括的操作流程如下。

　　1)判斷證券市場(chǎng)大勢(shì)的程序。判斷大勢(shì)的目的主要是考慮概率.穩(wěn)妥的方法是順應(yīng)大勢(shì)。

　　另一個(gè)重要的目的是預(yù)防暴跌與暴漲帶來(lái)爪大損失。當(dāng)然，對(duì)于消極的投資策略也可以不考慮大勢(shì)。確定大勢(shì)狀態(tài)的依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，井報(bào)據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)判斷目前大勢(shì)狀態(tài)。

　　2)選擇證券品種的程序。依據(jù)什么準(zhǔn)則來(lái)選擇證券品種?指數(shù)法?基本分析法?技術(shù)分析法?心理分析法?

　　3)證券買入程序。是一次性買入證券，還是分批買入?分批買入，是呈正金字塔還是倒金字塔買入?比例如何?何時(shí)買?遵循什么規(guī)則?什么價(jià)格買入?

　　4)持有證券程序。

　　5)證券賣出程序。什么情況下要賣出證券?有止損嗎?如何設(shè)定止損位置?止損依據(jù)什么?圖形、均線、基本面、眾人的看法?是否跟隨止損盤?賣時(shí)委托價(jià)如何定?

　　6)證券投資休息程序，新的機(jī)會(huì)應(yīng)滿足證券投資策略既定條件。

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