外匯保證金交易，又稱合約現(xiàn)貨外匯交易、按金交易。投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司在進(jìn)行外匯交易時，首先簽訂委托買賣外匯的合同，交易金額不需要全部繳納，只需要繳付一定比率的交易保證金，這個比率一般不超過10%。在保證金繳納的情況下，外匯交易額按照一定融資倍數(shù)買賣10萬，幾十萬甚至上百萬美元的外匯。
合約形式是對交易作出的書面或者口頭的承諾，針對某種外匯的某個價格制定。交易過程的實(shí)際是等待價格上升或者下跌時再做買賣的結(jié)算，在變化中產(chǎn)生差價，獲取利潤或者承擔(dān)風(fēng)險。這種合約交易的保證金形式，降低了對投資資金的要求，吸引了許多投資者參與。以合約形式出現(xiàn)的外匯投資，節(jié)省投資金額，投資額一般不高于合約金額的5%，得到的全部利潤或者付出的虧損卻是按照整個合約計算的。合約金額由外幣種類確定，每種貨幣的每個合約的金額不根據(jù)投資者的要求改變，投資者可以該筆的是可以根據(jù)自己定金或者保證金的多少，買賣幾個或者幾十個合約。一般情況下，1千美元的保證金就可以買賣一個合約。外幣上升或者下降，盈利與虧損按照的是合約標(biāo)示的價值來計算的。
對于外匯買賣的合約形式，有些人的觀點(diǎn)是合約比實(shí)買實(shí)賣的風(fēng)險大，但是在實(shí)際操作中，具體比較得出，實(shí)買實(shí)賣與保證金形式的買賣在盈利和虧損的金額是完全相同的，不同的是投資者投入的資金在數(shù)量上的差距。采取合約形式對于投資者來說投入小、產(chǎn)出多，比較適合大眾投資，以小博大，較小資金獲得較大收益。
外匯保證金買賣需要特別注意的是，保證金額較小，容易產(chǎn)生麻痹心理。驅(qū)動資金較小，影響較大，外匯匯價的波動較大，投資者一旦出現(xiàn)外匯走勢判斷方面的失誤，就很容易造成保證金的全軍覆沒，甚至可能需要追加投資。所以高風(fēng)險和高收益是對等的，投資方法得當(dāng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的管理和控制。
另外，在合約現(xiàn)貨交易中，可觀的利息收入也是可能的。
外匯知識中比較常見的是合約現(xiàn)貨外匯的計算方法，以合約金額進(jìn)行計算，并不以投資者實(shí)際投資金額為標(biāo)準(zhǔn)。比如，投資者投入1萬美元的保證金，購買了5個合約的歐元，那么利息的計算不是按照投資者投入的金額進(jìn)行計算的，而是按照5個合約的歐元總值進(jìn)行計算，即歐元的合約價值乘以合約數(shù)量，這樣計算得到的利息總值很客觀。當(dāng)然，如果匯價不升反跌，投資者即便拿到利息收入可能也難以抵消虧損的價值。
這就是外匯交易的另一大優(yōu)勢，盈利與利息同時獲得。但是這種情況也不是意味著買賣任何一種外幣都有利息可收。各國利息調(diào)整，不同時期不同貨幣的利息支付和收取是不一樣的，投資者利息計算標(biāo)準(zhǔn)時外幣交易的交易商公布的標(biāo)準(zhǔn)。 利息計算受到外匯標(biāo)價的影響，一種是直接標(biāo)價的外幣，像日元、瑞士法郎等，另外一種用于間接標(biāo)價的外幣，像歐元、英鎊、澳元等。直接標(biāo)價法的計算公式是：合約金額*1/入市價*利率*天數(shù)/360*合約數(shù)。
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