什么是資產(chǎn)和債務的錯搭

　　資產(chǎn)和債務的錯搭主要側重于國內資產(chǎn)的投資者，在構建長期投資組合時面臨其他的風險或事宜。我們可以將其稱為資產(chǎn)與債務的錯搭。
　　
　　讓我們先從生活成本說起，對于我們大部分人來說，所占支出的最大一部分是家庭支出，主要是實際房屋成本，然后有家庭商品和飲食等。
　　
　　許多人認為，利用資產(chǎn)和股票投資組合，可以在一定程度上對沖生活成本上漲的問題。他們較少考慮到，很多時候一國股票指數(shù)并不能完全反映真實的生活成本風險。比如澳大利亞股票市場指數(shù)就是這樣一個例子，因為該指數(shù)只關注兩個行業(yè)，即金融和原材料。香港地區(qū)股市關注的是銀行和房地產(chǎn)。
　　
　　將其與美國市場相比，你會發(fā)現(xiàn)指數(shù)的組成部分是不同的。倫敦股票交易所及其指數(shù)的組成部分也完全不同。要點在于指數(shù)過于簡單，不能將投資長期指數(shù)當作最大化收益或對沖生活成本上升風險的良好方法。澳大利亞股票市場和我們地區(qū)的股票交易所規(guī)模較小，而且它們被我們幾個專項工業(yè)品生產(chǎn)所扭曲。只投資于一或兩個部門是一種相當危險的方式，難以對沖你的長期生活成本上升風險。因此我們需要對諸如外匯知識等基礎的金融知識有足夠的了解，才能更加準確的進行交易。
　　
　　資產(chǎn)與負債錯搭的另一個方面在于預期壽命風險，發(fā)達經(jīng)濟體1950年時的男性預期壽命是60歲，現(xiàn)在已經(jīng)增加到79歲，女性的預期壽命現(xiàn)在是81歲。生活富裕、身體健康的人預期壽命更長，所以為了保持健康和富有，你需要至少為退休后25～30年的生活制訂計劃。
　　
　　應該為這些年的生活準備多少才算足夠呢?一般來說，這取決于你的要求。然而通過計算退休時每天的生活成本，然后乘以20，你可以得出退休后所需要的資金大小。你算出的這一數(shù)據(jù)應該使你每年取出足夠的錢，并留下足夠的資金來應對未來20～30年生活成本的上漲。
　　
　　當今投資者面臨的挑戰(zhàn)是，由于全球化和一體化的供應鏈的作用，他們面臨生活成本方面較大的波動性。我們不可能避開這種波動性;這是一個事實。這種波動性也影響著你所積累的財富的價值，而這筆財富也主要是為了應對未來生活所需。
　　
　　因為我們都將活得更長(我們越富有，活得就越長)，我們所擁有的資本就必須持續(xù)更長的時間，而且要更加努力地為我們服務。那么我們該怎么做呢?這也就要求我們將資產(chǎn)合理分配，因此，不管是外匯交易還是其他的交易，投資者都需要對金融基礎知識有足夠的了解。