外匯套期保值是什么，上市公司進(jìn)行外匯套期保值

　　在外匯市場的中，外匯套期保值是指用于保護(hù)未平倉頭寸免受不利價格波動影響的策略。套期保值通常用于短期戰(zhàn)略中，或當(dāng)交易者擔(dān)心市場消息或事件可能導(dǎo)致巨大波動時。外匯幾點(diǎn)開盤也進(jìn)行過介紹，可以具體的了解。

　　在外匯市場上有外匯套期保值的主要策略有兩種：交易員可以打開相反的頭寸來對沖頭寸，或者他們可以購買貨幣期權(quán)。

　　完美對沖

　　完美對沖現(xiàn)有未平倉頭寸的外匯交易員，可以簡單地以同一種貨幣對中進(jìn)行反向平倉。例如，做多美元/日元貨幣對的交易者可以通過在同一貨幣對上建立空頭頭寸來對沖交易。

　　這種策略也被稱為“完美”對沖，因?yàn)橄喾吹奈恢孟嗽冀灰椎乃袧撛趽p失。然而這一種對沖也會消除所有潛在的利潤。盡管如此完美的套期保值在外匯市場上仍然非常普遍。一個交易者在幾個月內(nèi)有一個長期頭寸。隨著市場進(jìn)入震蕩、修正階段或出現(xiàn)意外的消息和事件，市場趨勢可能對交易者不利。為了應(yīng)對這些時間，交易者需要在市場中建立相反的倉位進(jìn)行對沖。這時候可以消除大部分負(fù)價格波動以及短期損失。需要注意的是，美國禁止以同一種貨幣對中開立兩個相反的頭寸。出現(xiàn)后需要關(guān)閉其現(xiàn)在交易單，但是完全平倉或者對沖交易持倉相反的效果基本是一樣的。

　　部分對沖

　　外匯市場上用于對沖目的的另一種策略涉及貨幣期權(quán)。做多貨幣對的交易員可以使用看跌期權(quán)來消除一些下行風(fēng)險(xiǎn)，而做空貨幣對的交易員可以使用看漲期權(quán)來消除一些上行風(fēng)險(xiǎn)。與完全對沖不同，貨幣期權(quán)用于部分消除與頭寸相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一個交易商以1.3080的價格買了一英鎊/美元外匯品種，想持有幾個星期。然而投資者擔(dān)心即將在英格蘭銀行召開的會議可能會暫時壓低英鎊匯率，并決定通過購買行權(quán)價為1.3050、在央行會議后立即到期的看跌期權(quán)來對沖一些下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　一旦英格蘭會議上支持英鎊，交易者就會增加利潤。這時候看跌期權(quán)到期后會造成損失。然而如果會議對英鎊不利，并推動英鎊/美元對跌破1.3050，交易者將能夠行使他的看跌期權(quán)，在1.3050賣出這對貨幣，從而鎖定等于行權(quán)價格與當(dāng)前市場匯率之差的利潤。

　　請注意交易者在這里承受的唯一風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)的初始進(jìn)場價格（1.3080）和行權(quán)價格（1.3050）加上期權(quán)溢價之間的差額。

　　為了有效防止外幣在外幣的收付、結(jié)算等過程中發(fā)生。由公司及其子公司的海外業(yè)務(wù)造成的，匯率大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)，提高外匯使用效率資金，公司及其子公司經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，銀行等具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)開展外匯套期保值業(yè)務(wù)。公司進(jìn)行的外匯設(shè)定

　　套期保值業(yè)務(wù)與生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)，可以進(jìn)一步提高應(yīng)對外匯波動風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好地進(jìn)行監(jiān)管規(guī)避和防范匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融穩(wěn)定性。

　　本公司的外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循穩(wěn)定原則，不以投機(jī)為目的進(jìn)行外匯交易，外匯套期保值業(yè)務(wù)是在正常生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，依靠特定的業(yè)務(wù)操作來規(guī)避和防范范以匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的。但是外匯套期保值業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，包括：

　　1.匯率和利率波動風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)外匯匯率大幅波動時，公司判斷匯率和利率大幅波動的方向，當(dāng)外匯套期保值合約方向不一致時，會造成匯兌損失；如果未來匯率波動，與外界外匯套期保值合約偏差大也會造成匯兌損失。

　　2.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜程度高，主要是處理外匯套期保值。在套期保值業(yè)務(wù)過程中，仍可能存在內(nèi)控制度不完善造成的損失。

　　3.交易違約風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)外匯套期交易對手違約時，不能按照約定支付公司套期。對沖利潤無法對沖公司的實(shí)際匯兌損失，會給公司造成損失。

　　4.客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：客戶應(yīng)收賬款逾期，客戶調(diào)整訂單等。這將使付款實(shí)際返回支付情況與預(yù)期支付情況不符，可能使實(shí)際現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)部門簽訂的外匯設(shè)定不符。套期保值業(yè)務(wù)合同約定的期限或金額不能完全匹配，導(dǎo)致公司虧損。