有關(guān)止損過近及過遠(yuǎn)的介紹

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：fengwei添加時間：2014-12-05 09:32:38

　　有經(jīng)驗(yàn)的交易商都認(rèn)同止損指令對于避免重大損失至關(guān)重要這一觀點(diǎn)。沒有建立止損就冒然闖進(jìn)市場的交易商必定會失敗—唯一存在變數(shù)的只是時間問題。止損好比保單的保險費(fèi)，是做生意不可避免的成本。

　　止損一般分為兩種類型:過近或過遠(yuǎn)的止損。理想的止損應(yīng)該足夠遠(yuǎn)，剛剛在隨機(jī)價格變動或技術(shù)上無意義的價格變動的范圍之外。然而，它又應(yīng)足夠近，近到可以輕松地控制交易風(fēng)險。我們發(fā)現(xiàn)這些理想的界限是相互排斥的，所以被迫選擇介于兩者之間的止損。我們來看看兩種選擇的優(yōu)劣。

　　近止損的明顯優(yōu)勢是每個頭寸的損失小，公開交易的投資組合的總風(fēng)險低。然而，這種方法卻會削減我們的利潤.還會使人心生煩惱，因?yàn)樘热粑覀兝^續(xù)沿著原來的方向持有原始的頭寸的話.我們還是可以從許多交易中賺到錢的，但建立的止損太近后，我們就得被迫平倉，從而造成了不良結(jié)果。

　　我們認(rèn)為交易商可以解決這個問題，他們只需要再想出一個合適的再人市的辦法，按原市場走向行動.就可及時抓住大部分仍可獲得的利潤。但是，這里存在一個權(quán)衡利弊的問題，向來都是如此的。重新返回市場的合理做法必定要進(jìn)行更多的活動.這大大增加了交易成本和損耗。

　　采用近止損的系統(tǒng)平均損失要小些，但交易虧損的比率更高。使用較寬距離的止損的系統(tǒng)一般賺錢的概率高于采用近止損的系統(tǒng)。遠(yuǎn)止損避免了再人市問題，并控制了損耗和交易費(fèi)，其代價是每筆交易的平均損失更大，投資組合的總風(fēng)險更高。我們似乎要在兩害中取其輕者，或是在兩種同樣令人不快的方法中找到一種折中辦法。

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