籌碼分布形態(tài)及形成原因

　　(1)密集狀態(tài)。如果一只股票在某一個(gè)價(jià)位附近橫盤了很長(zhǎng)的時(shí)間，就會(huì)造成橫盤區(qū)上方和下方的籌碼向這個(gè)橫盤區(qū)集中，使得該狹小的橫盤區(qū)價(jià)格空間內(nèi)聚集了該只股票很多籌碼，這種狀態(tài)稱之為籌碼分布的密集狀態(tài)。其形態(tài)特征是：籌碼分布在某一價(jià)格區(qū)域高度密集，形成一個(gè)密集峰形。在這個(gè)密集峰的上下幾乎沒有籌碼分布。一般可以把密集狀態(tài)分成三種：?jiǎn)畏迕芗⒍喾迕芗碗p峰密集。

　　單峰密集是籌碼分布所形成的一個(gè)獨(dú)立的密集峰形，它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價(jià)格區(qū)域充分集中。單峰密集對(duì)于行情的研判有三個(gè)方面的實(shí)戰(zhàn)意義：當(dāng)主力為買方而大眾為賣方時(shí)，所形成的單峰密集意味著上攻行情的爆發(fā);當(dāng)主力為賣方而大眾為買方時(shí)，所形成的單峰密集意味著下跌行情的開始;當(dāng)主力和大眾混合買賣時(shí)，這種單峰密集將持續(xù)到趨勢(shì)明朗。

　　單峰密集的形成機(jī)理：在單峰密集區(qū)域，流通籌碼實(shí)現(xiàn)了充分換手;上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接;下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了成交換手。

　　根據(jù)股價(jià)所在的相對(duì)位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集。正確地研判單峰密集的性質(zhì)是判明行情性質(zhì)的關(guān)鍵所在.也才會(huì)有正確的操作決策。

　　多峰密集其形態(tài)特征是：股票籌碼分布在兩個(gè)或兩個(gè)以上價(jià)位區(qū)域，分別形成了兩個(gè)或兩個(gè)以上密集峰形。上方的密集峰，稱為上密集峰;下方的密集峰，稱為下密集峰;中間的密集峰，稱為中密集峰。

　　多峰密集可根據(jù)上下峰形成的時(shí)間次序不同，分為下跌多峰和上漲多峰。

　　下跌多峰是股票下躍過程中，由上密集峰下行.在下密集峰處獲得支撐形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。

　　多峰密集的形成機(jī)理：上密集峰被擊穿，股價(jià)下行在下密集峰處受到支撐，止跌企穩(wěn)。上密集峰的部分籌碼割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰稱為套牢峰，下密集峰稱為吸籌峰。下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰;相對(duì)于吸籌峰，每一個(gè)上峰都是阻力蜂?；I碼通常經(jīng)震蕩整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個(gè)峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是莊家派發(fā)區(qū)域，其峰密集是莊家派發(fā)的結(jié)果，上峰籌碼主要是套牢盤。

　　上漲多峰與下跌多峰的形成機(jī)理恰好相反：股價(jià)突破下密集峰形成上行趨勢(shì)，經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理。在此階段由下峰處跟進(jìn)的籌碼在上峰處獲利回吐，繼續(xù)看漲的投資者在上峰處再次跟進(jìn)，形成了上峰密集。上峰密集的籌碼全部來自下峰.是下峰部分籌碼移位上峰的結(jié)果。對(duì)上漲雙峰的行情研判主要觀察上下峰的變化對(duì)比。在上漲雙峰中，下峰的意義非常的重大，它充分表明了主力現(xiàn)階段倉(cāng)底籌碼的存有量。如果上峰小于下峰行情將繼續(xù)看漲，反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)，此時(shí)主力出貨的可能性增大。

　　雙峰密集是多峰密集中最為典型的一種。雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構(gòu)成，對(duì)股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的支撐力和阻力。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上密集峰處常常遇到解套壓力，受阻回落;當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至下密集峰處常被吸籌承接而反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐蜂。

　　峰谷：雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰，峰的上峰為阻力位，下峰為支撐位，股價(jià)通常在雙峰問上下震蕩運(yùn)行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集。它所表達(dá)的概念是主力的吸籌。不僅如此，它還是主力高效率吸籌的一種方式，因?yàn)樵谶@個(gè)雙峰峽谷內(nèi)，想賣股票的人很多，主力獲取大量的籌碼是比較容易的，尤其是在大盤也呈現(xiàn)弱勢(shì)的情況下。

　　當(dāng)股價(jià)處于下跌雙峰狀態(tài)時(shí)，一般不會(huì)立即發(fā)動(dòng)上攻行情。因?yàn)槿绻蓛r(jià)迅速突破上蜂，展開上攻行情，就會(huì)使市場(chǎng)獲利分布不均勻，下峰獲利較高，如果市場(chǎng)追漲意愿不高，主力就會(huì)面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力.給主力的拉升帶來困難。必須指出，峰谷僅對(duì)下跌雙峰具有意義;只有下躍雙峰才會(huì)在峰谷處形成二峰合一的單峰密集。

　　(2)發(fā)散狀態(tài)。與籌碼分布的密峰狀態(tài)相對(duì)應(yīng)的是籌碼的發(fā)散狀態(tài)，其形態(tài)特征是籌碼零零散散地分布在廣闊的價(jià)格空間內(nèi)，一般根據(jù)趨勢(shì)的方向不同可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。其形成機(jī)理是：在一輪行情的拉升或下跌過程中，由于股價(jià)的波動(dòng)速度較快.使得持倉(cāng)籌碼在每一個(gè)價(jià)位迅速分布;對(duì)于單交易日而言，其籌碼換手量增大，但整個(gè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)域呈現(xiàn)出籌碼分散的狀態(tài)。發(fā)散是一個(gè)過渡狀態(tài)，當(dāng)新的峰密集形成后，籌碼發(fā)散將隨著峰密集程度的增大而消失。