市場籌碼分布及主力成本分析

　　個(gè)股漲跌的中期運(yùn)行方向和方式與籌碼分布的情況有直接關(guān)系。如果籌碼分布分散，走出獨(dú)立于大盤行情走勢的可能性非常小，一般會隨大盤的漲跌而起伏。

　　如果籌碼分布集中，還要分析籌碼的穩(wěn)定性，這又分兩種情況：第一種情況是籌碼雖然集中程度較高，但不一定大部分籌碼在主力莊家手中即主力控盤程度不高(其它大戶也持有較重的倉位)，或大部分籌碼雖在主力莊家手上但主力持籌成本遠(yuǎn)低于股價(jià)(股價(jià)比主力成本高70%以上)，這時(shí)籌碼是不穩(wěn)定的。

　　前者主力即使有意拉升，但其它持籌者信心不穩(wěn)定會導(dǎo)致很重的拋壓，因此主力往往會通過漫長的洗盤來進(jìn)一步加大控盤程度，并且通過洗盤把籌碼轉(zhuǎn)移到堅(jiān)定看好后市的持股人手中;后者如果跟風(fēng)資金踴躍，則主力有減倉或出貨的動機(jī)，如果跟風(fēng)盤較謹(jǐn)慎無法出貨時(shí)，主力則會繼續(xù)對敲拉高以引導(dǎo)市場對個(gè)股的上漲空間產(chǎn)生聯(lián)想和狂熱的預(yù)期，但一旦跟風(fēng)盤較多時(shí)主力會毫不猶豫地出貨。因此，在個(gè)股籌碼分布集中但不穩(wěn)定時(shí)，個(gè)股走勢存在很大的變數(shù)，常常會進(jìn)行寬幅震蕩，超漲超跌于大盤指數(shù)的漲跌，投資者對其中期走勢也不容易準(zhǔn)確地判斷出來。這時(shí)，宜耐心地等待走勢明朗后再考慮操作方案。第二種情況是大部分籌碼由主力機(jī)構(gòu)持有，且主力機(jī)構(gòu)持籌的成本在股價(jià)的附近(股價(jià)不高于主力成本的30%)，則這時(shí)個(gè)股的籌碼整體上是分布集中且穩(wěn)定的，中期趨勢判斷往往會穩(wěn)定攀升，大盤指數(shù)的漲跌對其影響不大，即大盤不好個(gè)股抗跌或小跌，而大盤沒有大跌的可能性時(shí)個(gè)股強(qiáng)勢啟動走高，迅速奪回失地或創(chuàng)出新高，大盤較好時(shí)個(gè)股會強(qiáng)于大盤上漲。因此，當(dāng)個(gè)股的籌碼是處于集中且穩(wěn)定時(shí).是跟風(fēng)資金介入的較佳時(shí)機(jī)，只要有耐心地進(jìn)行波段操作都會獲得穩(wěn)定的收益。

　　從個(gè)股運(yùn)作的各個(gè)階段來講，在主力出貨的后期到新主力進(jìn)行吸籌的初期，個(gè)股籌碼的分布都是處于分散狀態(tài)的，其表現(xiàn)特征是隨大盤的漲跌和個(gè)股濃本面的消息而起伏，波動幅度與大盤的波動幅度非常接近，當(dāng)然，一些由券商人駐的個(gè)股在行情啟動之前也會顯現(xiàn)出籌碼分散的特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)這類莊股需要對個(gè)股的基本面有深入的研究。個(gè)股籌碼分布集中但不穩(wěn)定的情況，往往出現(xiàn)在股價(jià)脫離主要持股者的成本區(qū)后和最后的出貨階段，前者主力會通過洗盤來清洗浮籌和轉(zhuǎn)移籌碼，研究股票交易手續(xù)費(fèi)的情況，同時(shí)通過洗盤來實(shí)現(xiàn)抬高其它持股者成本，為順利拉升做好準(zhǔn)備;后者主力會根據(jù)市場跟風(fēng)資金的承接力度來決定出貨的方式和速度，最終實(shí)現(xiàn)籌碼在高位的順利派發(fā)。個(gè)股籌碼分布集中且穩(wěn)定往往出現(xiàn)在洗盤的后期和拉升的前期，這是投資者中線介入個(gè)股的最佳時(shí)期，也是本節(jié)分析的重點(diǎn)，把握好這項(xiàng)分析技術(shù)對投資者確定好的買點(diǎn)和買入時(shí)機(jī)至關(guān)重要。

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