共同基金專注于一個特定的行業(yè)分類,比如黃金或技術類股票,由它們各自的分類指數來衡量,即XAU比率或SOX。有足夠多的分類指數覆蓋到幾乎所有行業(yè)。另外,你會發(fā)現投資者服務評級和股票交易手續(xù)費。
商品交易顧問也會與指數比較。一些比較出名的指數是MAR資格指數、巴克萊商品交易顧問指數和諾伍德指數。商品交易顧問會對比一個相匹配的交易商品或期貨合約的分類指數,甚至通過經理人的交易風格來權衡。例如,CRB(商品研究局)包括以下主要商品:谷物、金屬、石油、食品和纖維等;管理賬戶報告(MRA)和對沖基金報告分類基金及顧問都是自主決定的或系統(tǒng)化的。后一種交易者堅持篤信系統(tǒng),而前者對待他們的交易則更加直觀。這些報告還比較貨幣或股票指數交易者和其他類似的計劃。
對那些不熟悉專業(yè)的交易者,比如為商品交易顧問做追蹤記錄分析的人,我將簡要說一下VAMI的概念,這個縮寫代表月增值指數,商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協(xié)會(NFA)是期貨行業(yè)的自我規(guī)范機構,要求商品交易顧問在他們提供的文件中要包含一個當前的VAMI表格。他們這樣做是為了保持對投資者的交易追蹤記錄評估達到統(tǒng)一。標準表格包含七列:月/年、初始凈資產值(BNAV),附加項、退股、凈業(yè)績、期末資產凈值(ENAV)和年回報率。
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