期指套利的路徑與風(fēng)險(xiǎn)

　　期指套利的路徑與風(fēng)險(xiǎn)各是什么呢?期指套利的途徑，我們可以理解為股指期貨的套利方式。投資期貨的朋友們都知道，期貨套利是不怎么有風(fēng)險(xiǎn)的，但是它也還是存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)。接下來我們就詳細(xì)的了解下期指套利的路徑與風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于期貨知識(shí)，很多的朋友并不陌生?？墒菍?duì)于期貨中的套利方式，很多的朋友還是不確定，在做抉擇的時(shí)候，還是會(huì)出現(xiàn)猶豫，迷茫。那么在期貨中，經(jīng)常的套利方式有哪些呢?

　　期指套利的路徑：期現(xiàn)套利、跨期套利、結(jié)算日套利和阿爾法套利。股指期貨上市以后必將帶來很多套利機(jī)會(huì)，投資者在把握這些套利機(jī)會(huì)的同時(shí)也要區(qū)別它們的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。結(jié)算日套利是風(fēng)險(xiǎn)最小的一種套利方式，但它出現(xiàn)的幾率非常低，每次套利的收益率很少，可供套利的資金容量也較少。

　　通過統(tǒng)計(jì)股指期貨仿真交易2006年上市以來的數(shù)據(jù)，股指期貨交割結(jié)算價(jià)高于滬深300的機(jī)會(huì)有13次，股指期貨交割結(jié)算價(jià)與滬深300指數(shù)的平均價(jià)差為0.675%，價(jià)差大于1%出現(xiàn)了兩次，分別為IF0901和IF0909合約?？鄣舾鞣N套利成本以后，結(jié)算日套利的累計(jì)收益率為1.5%。與結(jié)算日套利相比，期現(xiàn)套利的風(fēng)險(xiǎn)略有提升，它的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于現(xiàn)貨頭寸復(fù)制滬深300指數(shù)的跟蹤誤差導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　期指套利交易不僅面臨著風(fēng)險(xiǎn)，而且有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)甚至很大。主要的風(fēng)險(xiǎn)包括：現(xiàn)貨組合的跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn);現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸的構(gòu)建與平倉(cāng)面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);追加保證金的風(fēng)險(xiǎn);股利不確定性和股指期貨定價(jià)模型是否有效的風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于需要面臨上述的風(fēng)險(xiǎn)，在考慮風(fēng)險(xiǎn)之后的套利收益率如果高于其他投資交易機(jī)會(huì)，那么期現(xiàn)套利的活動(dòng)才可能發(fā)生。也因此，套利所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率將影響套利活動(dòng)的效率和期現(xiàn)價(jià)差的偏離程度。

　　有關(guān)期指套利的路徑與風(fēng)險(xiǎn)就是以上的內(nèi)容了，作為投資者朋友在做抉擇時(shí)，一定要考慮好各種因素，只有這樣您才能進(jìn)退自如。如果您想要了解股票方面的知識(shí)，可以訪問財(cái)務(wù)分析欄目。贏家財(cái)富網(wǎng)，可以讓您學(xué)到全面的有關(guān)投資方面的內(nèi)容，更能讓您成為江恩理論的愛好者，這里有著全面的贏家江恩證券分析系統(tǒng)的視頻，讓您更輕松的去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中的變化，更容易的去賺取更大的利潤(rùn)!