期現(xiàn)正向套利中，買(mǎi)入現(xiàn)貨有怎樣的選擇

　　期現(xiàn)正向套利是股指期貨套利中的一種交易方式。期現(xiàn)正向套利是可以讓投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏小，并且是獲利也是可以有所保障的交易。期指套利中，這種方式可以通過(guò)價(jià)差來(lái)實(shí)現(xiàn)。那么，期現(xiàn)正向套利中買(mǎi)入現(xiàn)貨有怎樣的選擇呢?這是最近一些投資者股市期貨朋友心中的疑問(wèn)，今天就跟隨小編來(lái)了解下吧!

　　什么是期現(xiàn)正向套利?當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估,某個(gè)交割月份的期貨合約被高估時(shí)，投資者可以賣(mài)出該期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入現(xiàn)貨，建立套利頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格差距趨于正常時(shí)，將期貨合約平倉(cāng)，同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨，獲得套利利潤(rùn)，這種策略稱(chēng)為期現(xiàn)正向套利。

　　期現(xiàn)正向套利中，買(mǎi)入現(xiàn)貨有怎樣的選擇?期現(xiàn)正向套利中，買(mǎi)入現(xiàn)貨有三種選擇：

　　第一：買(mǎi)入現(xiàn)貨股票

　　滬深300ETF基金存在流動(dòng)性的限制，如果較大資金量做正向期現(xiàn)套利，可以讓券商提供專(zhuān)業(yè)的交易軟件，同時(shí)買(mǎi)入300支滬深300成份股來(lái)代替滬深300ETF基金，平倉(cāng)的策略和ETF基金相同。

　　第二：買(mǎi)入封閉式基金

　　封閉式基金存在折價(jià)，所以使用封閉式基金做為現(xiàn)貨，可以同時(shí)賺取封閉式基金的折價(jià)和期現(xiàn)之間的偏差。

　　由于不存在完全跟蹤滬深300指數(shù)的封閉式基金，所以這種類(lèi)型的期現(xiàn)套利，并不能實(shí)現(xiàn)倉(cāng)位的完全對(duì)沖，存在滬深300指數(shù)與封閉式基金跑偏的情況。所以這種類(lèi)型的套利，利潤(rùn)不是固定的，甚至存在虧損的可能，屬于統(tǒng)計(jì)套利的范圍。

　　第三：買(mǎi)入ETF基金

　　例如我們要套利滬深300現(xiàn)貨與股指期貨之間的價(jià)差，但是買(mǎi)入滬深300支股票太麻煩，此時(shí)可以選擇滬深300ETF基金做為現(xiàn)貨的替代。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)股指期貨和現(xiàn)貨的的偏差超過(guò)預(yù)期值時(shí)，買(mǎi)入滬深300ETF基金和股指期貨空單，等到兩者偏差合理時(shí)，賣(mài)出滬深300ETF，平股指期貨空單。如果偏差一直不收斂，則持有到結(jié)算日，兩者偏差必然收斂。

　　以上就是本文所講內(nèi)容，相信大家心中都有了答案，當(dāng)然，想要擁有更好的期指套利策略，是需要投資者去不斷總結(jié)與學(xué)習(xí)的。只有通過(guò)自身的努力獲得的利潤(rùn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)才是最為欣慰的，最后希望投資者能夠通過(guò)學(xué)習(xí)去獲得自己心中所期待的利潤(rùn)。
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