套期保值原則和期指套保風(fēng)險(xiǎn)有什么關(guān)系

　　套期保值的目的是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為了達(dá)到這個(gè)目的，會(huì)要求投資者在期貨市場(chǎng)中買進(jìn)(賣出)和現(xiàn)貨資產(chǎn)品種在各個(gè)數(shù)據(jù)方面都是一樣的，比如品種一樣、所買數(shù)量一樣，從而在期貨和現(xiàn)貨這兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧的對(duì)沖機(jī)制，從而規(guī)避了現(xiàn)貨因價(jià)格波動(dòng)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。雖然說套保的目的是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但是套保中的內(nèi)在機(jī)制決定了套保本身也是有風(fēng)險(xiǎn)的。

　　首先是交叉套保風(fēng)險(xiǎn)，品種相同是套期保值的基本原則，即在選擇的期貨品種必須要和現(xiàn)貨品種一樣，只有品種一樣，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間才會(huì)形成比較密切的關(guān)系，價(jià)格走勢(shì)也會(huì)趨同。因?yàn)楣芍钙谪浀慕灰讓?duì)象是滬深300指數(shù)特定的，不可能和指數(shù)構(gòu)成完全一樣，所以在股指期貨套期保值中，會(huì)經(jīng)常采用“交叉套期保值”的方法，繼而就產(chǎn)生了“交叉套保風(fēng)險(xiǎn)”

　　其次是數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，套期保值要求數(shù)量相等，也就是選用的期貨合約數(shù)量要和現(xiàn)貨的頭寸相等。只有兩個(gè)市場(chǎng)交易品種的數(shù)量相等，才會(huì)使一個(gè)市場(chǎng)的盈利額和另一個(gè)市場(chǎng)的虧損額相等。

　　再有是模型風(fēng)險(xiǎn)，套期保值要計(jì)算β的系數(shù)，假設(shè)現(xiàn)貨的股票組合嚴(yán)格按照β系數(shù)的比例進(jìn)行漲跌的，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，這是很難實(shí)現(xiàn)的。因?yàn)闅v史和現(xiàn)實(shí)是不一樣的，投資者在未來時(shí)間內(nèi)的實(shí)際β系數(shù)和歷史β系數(shù)之間會(huì)有一定的誤差。若歷史β值比實(shí)際β值小，在上升的行情中，買入套期保值的投資者就會(huì)遭受損失;若歷史β值比實(shí)際β值大，在上升的行情中，買入套期保值的投資者就會(huì)獲得盈利。

　　最后是成本風(fēng)險(xiǎn)，套期保值的成本主要有三個(gè)方面：一交易手續(xù)費(fèi);二交易保證金;三潛在的資金需求，在套期保值的過程中，若套保合約的虧損額達(dá)到一定的額度，要追加保證金，否則的話投資者所持有的頭寸就會(huì)被強(qiáng)行的平倉(cāng)，最后套期保值就會(huì)以失敗告終。在行情發(fā)展有利于期貨合約持倉(cāng)頭存的時(shí)候，也要留下足夠的資金以備不時(shí)之需。

　　以上就是和大家介紹的套期保值原則和期指套保風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的有關(guān)知識(shí)，希望對(duì)大家理解這部分知識(shí)能有所幫助。