賣出看跌期權(quán)的收益與風(fēng)險

　　賣出看跌期權(quán)最多的收益就是投資者的全部權(quán)利金，所以其潛在的收益是有限的。個股期權(quán)交易者在進(jìn)行賣出看跌期權(quán)交易時一定要認(rèn)清這一點(diǎn)。

　　如果投資者在進(jìn)行交易的時候，到期時標(biāo)的物的價格上漲到執(zhí)行價之上，看跌期權(quán)就無價值過期，賣方就會獲得全部的權(quán)利金，這同時也是投資者可以獲得的最大潛在利益。但是假如標(biāo)的物價格大幅下跌，期權(quán)的價值就會急劇攀升，不管是履約買入標(biāo)的，還是回補(bǔ)期權(quán)頭寸，投資者都會面臨很大的虧損。并且其損失會隨著標(biāo)的物價格的下跌而成比例增加。

　　例如說，我們假設(shè)2014年6月10日，標(biāo)的X以30元的價格在交易，投資者以1元的價格出售一份標(biāo)的X2014年10月到期執(zhí)行價格是28元的看跌期權(quán)，那么出售者的最大潛在收益就是1元，其損益平衡點(diǎn)是27元，出售者在期權(quán)的有效期內(nèi)獲得了3元的保護(hù)，也就是指標(biāo)的X在到期前保持在27元上方的時候，投資者都會獲得相應(yīng)的收益。

　　賣出看跌期權(quán)的收益和虧損可簡單概括為以下幾點(diǎn)：

　　1.當(dāng)標(biāo)的物的價格高于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權(quán)的盈利=期權(quán)權(quán)利金;

　　2.當(dāng)標(biāo)的物的價格低于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權(quán)的損益=期權(quán)權(quán)利金-執(zhí)行價格+標(biāo)的物價格;

　　3.損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-期權(quán)權(quán)利金;

　　4.最大潛在收益=期權(quán)權(quán)利金。

　　以上幾點(diǎn)看起來較為明了，因此投資者可以根據(jù)以上內(nèi)容來計(jì)算自己在賣出看跌期權(quán)的交易中的虧損和收益。