股票期權交易的基本表現形式是什么

　　在股市當中，每天都有新的股票出現，每天都有股票交易的發(fā)生，最近有新入股市的股民問小編：股票期權交易是什么，它的基本表現形式是什么?你也有一樣的困惑嗎?今天咱就來講講股票基礎知識中的期權交易。

　　股票期權交易，實際上是一種股票權利的買賣交易，某種股票期權的購買者與出售者，可在規(guī)定期限之內的任何時間，不管股票市價的升降程度是多少，分別向其股票的出售者和購買者，以期權合同所規(guī)定好的價格購買和出售一定數量的某種股票。期權一般的話，可分為兩種：一種是看漲期權;另一種是看跌期權，投資者可以協議價格賣出一定數量的某種股票的權利。

　　1、看漲期權

　　購買者可在規(guī)定期限之內，按照協定價格購買若干單位的股票。當股票價格上漲的時候，可按照合約規(guī)定的低價來買進，然后再以市場高價賣出，從而獲得利益;相反，如果股票價格下跌，低于合約價格的話，就要承擔損失。因為買方盈利大小要根據漲價程度高低來定，所以稱之為看漲期權。

　　比如，某期權買方和賣方簽訂了一個6個月期限的合約，買賣100股某公司的股票，股票面值是每股10美元，每份合同100股，期權費每股l美元共100美元， 協定價格每股為11美元。如果在合約期之內股價上漲，是每股13.5美元，在這時候，買方有兩種選擇：

　　第一種，執(zhí)行期權，就是按照11美元買入100股，支付1 100美元，然后再將這100股在交易所，以每股13.5美元賣出，收入1 350美元，利潤是250美元，扣除期權費后，凈利為150美元。

　　第二種，轉讓期權。如果在股價上漲的時候，期權費也跟著上升，像本例升為每股3美元，那么，買方可出讓該看漲期權，收入300美元，凈賺200美元，收益率高達200%。用較小的代價就能夠獲取極大的利潤，這正是期權的魅力所在。

　　如果股市走勢與買方預測相反，買方就要承擔損失。這時他也可有兩種選擇：

　　第一種，不執(zhí)行期權，亦即使期權自動到期，買方損失100美元期權費;

　　第二種，削價出售期權，也就是買方在合約有效期之內對行情上漲已經失去信心，所以就中途削價出售期權，以每股0.5美元來出售，損失50美元。

　　2、看跌期權

　　它指的是在規(guī)定期之內按照協定價格出售若干單位的股票。當股票價格下跌的時候，期權買方就按照合約規(guī)定價格把期權賣給賣方，然后就在交易所低價購進，從中獲利。因為此時買方盈利大小是根據股價下跌程度而定的，所以稱之為看跌期權。

　　比如，期權買方與賣方簽訂一份6個月期的合約，協定價格是每份股票14美元，出售股數為100股，期權費是每股1.5美元，共150美元，股票面值為每股15美元。買方在這個交易當中有兩種選擇：

　　第一種，執(zhí)行期權。若在規(guī)定期內股價果然下降，降為每股12美元，在這時候，買方就執(zhí)行期權，即按照協定價格賣給賣方100股，收進1400美元，然后在交易所按市場價買入100股，支付1200美元，獲得利益200美元，扣除期權費150美元，凈利為50美元。

　　第二種，出賣期權。當股價下跌，與此同時看跌期權費也升高的話，比如漲至每股3到5美元，那么，買方就出售期權，收進350美元，凈利為200美元。相反，如果若股價走勢和預測相反，買方則就會遭受損失，損失程度就是為其所付的期權費。

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