期指套利是怎樣影響期現(xiàn)市場的

   　進(jìn)行套利交易的投資者都知道，在我們一提到期指套利，其實(shí)上就是股市期貨的套利。對于股指期貨套利的形式在前面我們已經(jīng)有所講過，這里在為大家說一次，希望能夠幫助大家進(jìn)行溫習(xí)。股指期貨的套利包括跨期套利、跨市套利和期現(xiàn)套利。相信大家對于期指套利對期現(xiàn)市場并不怎么了解，今天就跟隨筆者來詳細(xì)的了解下吧!

　　在了解之前，筆者想說一下套利的核心理論，那么進(jìn)行套利的核心理論就是兩個(gè)市場同時(shí)反向操作以賺取價(jià)差利潤。通過該理論我們就明白了，跨期套利和跨市場套利主要影響著期貨市場，當(dāng)然期現(xiàn)套利也將同時(shí)影響著期貨和股票市場。那么，對于跨市場套利而言，A股估值和海外股指走勢是具有較大的偏差的，滬深300指數(shù)期貨并不適合進(jìn)行跨市場套利。

　　期指套利是怎樣影響期現(xiàn)市場的?根據(jù)國外股指期貨的運(yùn)行特征，大型股指期貨遠(yuǎn)期合約的成交量很小，遠(yuǎn)期合約的對沖成本較高，并不適合大規(guī)模的跨期套利?；趯r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和對沖成本的考慮，遠(yuǎn)期合約的套利交易難成氣候，對期貨價(jià)格影響有限。

　　對于近期合約來說，由于流動(dòng)性較好，價(jià)格變化有一定規(guī)律可循，跨期套利機(jī)會(huì)較多。當(dāng)近期合約之間價(jià)差發(fā)生偏離，套利盤將使價(jià)差變化控制在合理范圍內(nèi)。

　　期指套利是怎樣影響期現(xiàn)市場的?股指期貨的期現(xiàn)套利具有價(jià)格符合市場預(yù)期、對沖成本低的特點(diǎn)，實(shí)施的可行性較高，預(yù)計(jì)將有大量的低風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)行期現(xiàn)套利交易。由于滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)值較大，對應(yīng)地在現(xiàn)貨股票市場套利交易量也會(huì)很大，期現(xiàn)市場大規(guī)模套利交易將成為連接股指期貨價(jià)格和股票指數(shù)價(jià)格的紐帶。

　　當(dāng)期貨價(jià)格漲勢快于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，期現(xiàn)套利將抑制期貨價(jià)格的過度上漲并帶動(dòng)現(xiàn)貨股票市場走強(qiáng)。反之，當(dāng)期貨價(jià)跌勢快于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，期現(xiàn)套利將推動(dòng)期貨價(jià)格反彈而促跌股票市場。就將像黃金期貨一樣，套利盤將引導(dǎo)期貨價(jià)格波動(dòng)趨向理性，決不會(huì)出現(xiàn)股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨指數(shù)之間價(jià)差過大的現(xiàn)象。

　　另外，期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨盤將使股指成分股的成交量和價(jià)格波動(dòng)都顯著放大，特別是大盤藍(lán)籌股更是成為套利交易的主要現(xiàn)貨目標(biāo)。當(dāng)接近股指期貨到期日時(shí)，期現(xiàn)套利盤的獲利了結(jié)很可能引發(fā)股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨股票指數(shù)的反向波動(dòng)，從而幫助兩者價(jià)格提前趨同一致。

　　以上就是有關(guān)期指套利是怎樣影響期現(xiàn)市場的介紹，如若了解更多，請關(guān)注期指套利欄目。利用套利來獲取價(jià)差的利潤很顯然與股票來說是相對風(fēng)險(xiǎn)比較小的，但是同樣它也是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，故投資者在進(jìn)行選擇時(shí)，也是需要更多的耐心去進(jìn)行分析，只有這樣才能夠在套利交易中走的更遠(yuǎn)!