熊市套利到期時(shí)的損益如何計(jì)算

　　熊市套利的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)都是有限的。熊市套利中的“熊市”表明該套利將從標(biāo)的物的下跌中獲利，其對(duì)于標(biāo)的物是看空的;熊市套利中的“套利”表明該策略的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)都是有限的。

　　看跌期權(quán)熊市套利是以凈債務(wù)的方式建立的，若到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格高于買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，兩份期權(quán)都無價(jià)值過期，個(gè)股期權(quán)投資者損失其全部投資;若到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格介于買入和出售的期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格之間，買入的期權(quán)是實(shí)值的，而賣出的期權(quán)將無價(jià)值過期，因而該策略的損益是買入期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值減去凈債務(wù);若標(biāo)的物價(jià)格低于賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，所有期權(quán)都是實(shí)值的，買入期權(quán)的收獲為高執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的差，而賣出期權(quán)則損失了低執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的差，結(jié)合起來，總頭寸的損益為高執(zhí)行價(jià)與低執(zhí)行價(jià)的差減去凈債務(wù)。

　　看跌期權(quán)熊市套利到期時(shí)的損益可以概括為：

　　1.當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格高于高執(zhí)行價(jià)時(shí)，損益=-凈債務(wù);

　　2.當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格介于低執(zhí)行價(jià)和高執(zhí)行價(jià)之間時(shí)，損益=高執(zhí)行價(jià)-標(biāo)的物價(jià)格-凈債務(wù);

　　3.當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格低于低執(zhí)行價(jià)時(shí)，損益=高執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-凈債務(wù);

　　4.最大潛在盈利=高執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-凈債務(wù);

　　5.最大潛在風(fēng)險(xiǎn)=凈債務(wù);

　　6.損益平衡點(diǎn)=高執(zhí)行價(jià)-凈債務(wù)。

　　熊市套利到期時(shí)的損益計(jì)算方法我們就介紹到這里，希望可以對(duì)大家有所幫助。更多金融基礎(chǔ)知識(shí)請(qǐng)關(guān)注贏家江恩。