個股期權(quán)與期貨存在有哪些區(qū)別

　　個股期權(quán)與期貨存在有哪些區(qū)別?我們首先了解下個股期權(quán)、期貨的概念。很多的投資者朋友都知道，個股期權(quán)是指每張合約標(biāo)的正股數(shù)。合約是指交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時間，以特定的價格買入或者賣出約定標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)化合約。在在買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(也稱權(quán)利金)為代價而擁有了這種權(quán)利但不承擔(dān)必須買進或賣出的義務(wù)，賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾個股期權(quán)。期貨是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。

　　個股期權(quán)的概念與期貨的概念，大家已經(jīng)知道了。個股期權(quán)與期貨一樣，都是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,可以作為投資者風(fēng)險管理的手段，用于風(fēng)險對沖、套利、方向性交易和組合策略交易等。二者區(qū)別的地方就在于收益與風(fēng)險的對稱程度不同，在于保證金制度不同，在于套期保值與盈利性的權(quán)衡不同，在于當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同。

　　第一、收益與風(fēng)險的對稱程度不同

　　在期權(quán)的交易市場，投資者的風(fēng)險和收益是不對稱的。期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(以所支付的權(quán)利金為限)，而盈利則有可能超過所支付的權(quán)利金，理論上甚至可以是無限的(在買入認(rèn)購期權(quán)的情況下);期權(quán)賣方享有有限的收益(以所獲得權(quán)利金為限)，而其潛在風(fēng)險可能超過所收取的權(quán)利金，理論上甚至可以是無限的(在賣出認(rèn)購期權(quán)的情況下)。期貨合約買賣雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險則是對稱的。

　　第二、保證金制度不同

　　在個股期權(quán)交易中，期權(quán)賣方應(yīng)當(dāng)支付保證金，而期權(quán)買方無需支付保證金;在期貨交易中，無論是買方還是賣方，都需要支付一定的保證金作為擔(dān)保。

　　第三、套期保值與盈利性的權(quán)衡不同

　　投資者利用個股期權(quán)進行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險的同時，還預(yù)留進一步盈利的空間，即標(biāo)的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風(fēng)險，往有利方向運動時又可以獲取盈利;投資者利用期貨進行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

　　第四、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同

　　個股期權(quán)合約是非對稱性的合約，期權(quán)的買方只享有權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)，賣方只承擔(dān)義務(wù)而不享有權(quán)利。在期權(quán)合約到期時，期權(quán)合約買方有權(quán)選擇按照約定價格買入或賣出標(biāo)的證券;期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對等的，在期貨合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標(biāo)的物(或進行現(xiàn)金結(jié)算)。

　　相信大家對于個股期權(quán)與期貨的區(qū)別有一定的了解，認(rèn)清二者之間的區(qū)別，會更加的有利于投資者作出更明智的選擇，也方便更多的投資者了解個股期權(quán)這個投資工具，能讓投資者根據(jù)自己的資金清晰的去判斷自己應(yīng)該選擇投資理財方式。