期權(quán)價格制定及期權(quán)與期貨交易的區(qū)別

　　新事物的出現(xiàn)必然是延續(xù)著舊事物，這就是通常我們所說的新舊之間存在著內(nèi)在的延續(xù)性。證券商品和證券交易形式處于不斷的更新發(fā)展過程。個股期權(quán)，成為了更多投資朋友的一個投資選擇。很多的投資朋友對于期權(quán)價格制定，期權(quán)與期貨交易的比較有哪些都不是很清楚，接下來，就耐心的學習下吧!

　　第一、期權(quán)價格制定

　　期權(quán)價格就是買賣期權(quán)合約的價格，或者說是期權(quán)費。在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最主要有協(xié)定價格。那么，這兩個價格之間的關(guān)系如何處理，誰決定誰。合約的協(xié)定價格通常是由交易所規(guī)定，交易所依據(jù)相對應的證券品種市價，以其市價為軸心，上下做一定幅度的調(diào)整后產(chǎn)生的，市價是隨時變動的數(shù)據(jù)，而合約協(xié)定價相對固定，這也就給投資者帶來一種機遇或風險。

　　期權(quán)價格的制定主要依據(jù)是：當看漲期權(quán)的協(xié)定價格偏低時，合約的賣家即期權(quán)費就要高些，因為較低的看漲期權(quán)協(xié)定價格利于投資者盡快獲得低于市價的差價收入。反之，偏高的看漲期權(quán)協(xié)定價使投資者難以獲得上述差價收入，只有市價比它還要高才能獲利。因此，合約賣價也只能低些。兩個價格是反比關(guān)系。賣出期權(quán)協(xié)定價與期權(quán)費的關(guān)系則是同比變化。因為買入方只有在市價低于協(xié)定價時，才有可能獲利，協(xié)定價定得高，獲利機會大，期權(quán)費自然也就貴了。反之，對協(xié)定價較低的合約，賣出方也只能低價銷售，否則無人要。由此可見，期權(quán)價格主要由合約的內(nèi)在價值構(gòu)成，這內(nèi)在價值就是市價與協(xié)定價的差額。當然除此之外，合約的有效期長短也直接關(guān)系到期權(quán)價格。

　　第二、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別

　　期權(quán)和期貨都是金融衍生工具。二者與股票債券等基本金融工具儀器，以模塊式的零部件組裝，創(chuàng)造出能滿足有不斷需求投資者的各種特殊要求的新型金融產(chǎn)品，這也是金融工程的核心技術(shù)。

　　期權(quán)是由于其盈虧圖形的非線性及具有的時間價值，通過雙向組合演變出許多具有收益與風險相對應的新型金融產(chǎn)品，每一新品種都是在原有基礎上增添若干新的因素，產(chǎn)生出某些新的功能，使人們操作是隨機性更強，更難以把握，管理層可能也更難以通過滯后的法規(guī)條文來加以管理、界定和制約。

　　期貨交易不能像期權(quán)交易那樣，依據(jù)客戶需求量體定做。比如在商業(yè)銀行定期存款中包含著提前支取的期權(quán)因素，又如股份公司在破產(chǎn)清算時股東只承擔有限責任，即包含著將部分虧損債務轉(zhuǎn)移給債權(quán)人的期權(quán)因素等。它可使交易雙方中的某一方將損失限定在某一范圍內(nèi)，而這是期權(quán)所無法做到的。

　　期權(quán)交易與期貨交易雙方的權(quán)利義務不同。期權(quán)合約只賦予買方以權(quán)利，買方可選定執(zhí)行或棄權(quán)或轉(zhuǎn)讓，而賣方只有承擔合約規(guī)定的義務，不得提出期權(quán)，在合約有限期內(nèi)，賣方應隨時準備履約，當然，在買方還未剔除執(zhí)行需求是，也可轉(zhuǎn)讓合約。而期貨交易雙方都具有完全相同的權(quán)利和義務，這種權(quán)利和義務可通過采用對沖方式予以取消，或在合約到期后以實物交割方式了解，除此之外，期貨雙方是無權(quán)轉(zhuǎn)讓合約的。

　　期權(quán)交易與期貨交易雙方承擔的風險是不同的。期權(quán)交易中，買方承擔的虧損是有限的，期貨交易雙方承擔的風險是一致的無限的，它隨價格的幅度而同向變化，但不一定完全同步。期權(quán)買方是無須支付保證金的，因其全部虧損不會超過期權(quán)費的支出，期貨交易雙方都必須交納保證金，以防違約。

　　期權(quán)價格制定及期權(quán)與期貨交易的區(qū)別就為大家介紹到這里，相信對于期權(quán)與期貨的區(qū)別，投資者已經(jīng)明了，投資者可以根據(jù)自己內(nèi)心及實際情況去選擇投資期權(quán)還是期貨等其它證券交易。如果您想要了解更多有關(guān)個股期權(quán)方面的知識可以方位贏家財富網(wǎng)。