期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度各是什么?個股期權(quán)讓一部分投資者獲利,很多的投資者對于個股期權(quán)的保證金、限倉、限購制度還不是很了解,今天我們就一起來了解下!
相信對于炒股的朋友來說,都知道a股和b股有什么區(qū)別,所以對于投資期權(quán)的朋友也要知道期權(quán)的一些制度,這樣才能知彼知彼百戰(zhàn)不殆,才能從中獲取自己所想要的利潤。下面將詳細(xì)的為大家介紹期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度。
第一、保證金制度
除備兌開倉使用標(biāo)的證券充抵外,其余開倉只能使用現(xiàn)金充當(dāng)保證金。
期權(quán)權(quán)利方的僅需支付權(quán)利金,而對于期權(quán)義務(wù)方,為了預(yù)防結(jié)算風(fēng)險,將收取較多的保證金,較大可能覆蓋兩個漲跌停板。
每日收市后計算收取的維持保證金計算公式如下:
認(rèn)購期權(quán)的維持保證金=權(quán)利金結(jié)算價+Max(20%×標(biāo)的收盤價-虛值,10%×標(biāo)的收盤價)
認(rèn)沽期權(quán)的維持保證金=Min{權(quán)利結(jié)算價+ Max[25%×標(biāo)的收盤價-虛值,10%×標(biāo)的行權(quán)價],行權(quán)價}
對于ETF,保證金計算調(diào)整為:
認(rèn)購期權(quán)的維持保證金=權(quán)利結(jié)算價+Max(15%×標(biāo)的收盤價-虛值,7%×標(biāo)的收盤價)
認(rèn)沽期權(quán)的維持保證金= Min{權(quán)利結(jié)算價+ Max[15%×標(biāo)的收盤價-虛值,7%×行權(quán)價],行權(quán)價}
其中,認(rèn)購期權(quán)虛值= Max(行權(quán)價-標(biāo)的收盤價,0);
認(rèn)沽期權(quán)虛值= Max(標(biāo)的收盤價-行權(quán)價,0);
第二、限倉制度
限倉是限制有期權(quán)合約的規(guī)模,規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計算的某一標(biāo)的所有合約持倉(含備兌開倉)的最大數(shù)量。
按單邊計算:對于同一合約標(biāo)的認(rèn)購或認(rèn)沽期權(quán)的各行權(quán)價、各到期月的合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計算。
交易系統(tǒng)對交易參與人設(shè)置總的持倉限制,券商端交易系統(tǒng)對客戶進(jìn)行前端控制(可以向交易所提出申請,提高額度)。
舉例:某客戶,工商銀行購11月375買入10漲,工商銀行購12月370賣出5張,工商銀行沽10月375買入8漲,這樣,看漲方向累計為10張,看跌方向累計為13張。
第三、限購制度
限購,即是限制個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模。
客戶在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)的10%,或者前6個月日均持有滬市值的20%。
盤中實(shí)時監(jiān)控
只針對股票認(rèn)購期權(quán)
認(rèn)一交易日,同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉合約所對應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%(含備兌開倉持倉頭寸)時,除另有規(guī)定外,交易所自次一交易日起限制該類認(rèn)購期權(quán)賣出開倉。
當(dāng)上述比例低于28%時,交易所自次一交易日起解除該限制。
以上就是期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度的全部內(nèi)容。對于投資期權(quán)的朋友,一定要了解期權(quán)本身的一些性質(zhì),在根據(jù)自己的情況去做出最為有利與自己的方案。如果您想要了解股票方面的知識,可以訪問莊家吸籌欄目。贏家財富網(wǎng)(http://datuav.com/),可以讓您學(xué)到系統(tǒng)的江恩理論,可以讓您更好利用贏家江恩的理論系統(tǒng),取得最大的利潤,讓您的財富值上升。
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