期權(quán)投資策略之波動率策略

　　期權(quán)投資策略之波動率策略。在個股期權(quán)交易的，很多剛接觸的朋友對于期權(quán)都不是很了解，只是知道可以從中賺取一定的利益而且風(fēng)險相對股票來說是非常小的。當(dāng)然，對于投資期權(quán)的朋友，都是有一定的策略的。今天我們就一起來了解下波形率策略。

　　在股市中有籌碼分布的形態(tài)圖形可供參考，那么在期權(quán)也也會有一些指標來讓投資者朋友參考。其中有這樣的一個指標：波動率。波動率就是一種那個結(jié)構(gòu)形態(tài)，是對波動這樣一種實體進行抽象和表達。

　　投資者沒有辦法準確去判斷標的股票價格的未來的變動方向，但是股價的波動幅度會有明確的看法。如果認為股價會有大幅波動，可以采用看多波動率政策;如果認為未來波動大幅減小，可以采用看空波動率政策。當(dāng)然波動率在根據(jù)期權(quán)價內(nèi)外程度的不同又可以分為馬鞍式組合和勒式組合。

　　多頭馬鞍式組合的使用條件是：標的股票結(jié)束一段時間震蕩調(diào)整后，投資者認為將會出現(xiàn)向上或向下的突破，但是對走勢方向無信心。其原理是：同時買入相同到期日同一行權(quán)價(評價附近)的看漲和看跌期權(quán)。不論方向如何，只要股價漲跌幅超過期權(quán)成本即可獲利，即便股價沒有大的變化，只要隱含波動率上升導(dǎo)致期權(quán)價格上升，多頭馬鞍式組著均有利可圖。對于多頭馬鞍式組著最多損失期權(quán)費用，潛在的收益是無限的。

　　多頭馬鞍式組合適用于：1.判斷標的股價將發(fā)生大幅變化，無法確定方向。上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)披露、重大事件等都可以作為判斷股價大幅變化的依據(jù)，預(yù)期股價的波動幅度能覆蓋買入期權(quán)的成本。2.選擇合適的期權(quán)，盡量避免持有期權(quán)頭寸至到期日前一個月內(nèi)，事件價值損耗快。期權(quán)的剩余期限必須能夠覆蓋預(yù)期股票波動所需時間，同時保留一定的安全邊際。馬鞍式組合選擇行權(quán)價在當(dāng)前標的股價附近的期權(quán)。在隱含波動率處于低點時實施該策略最為理想。3.投資者判斷錯誤或者隱含波動率的降低均會導(dǎo)致策略虧損，應(yīng)根據(jù)投資者風(fēng)險偏好設(shè)置止損線，假設(shè)該投資者最多容忍總資產(chǎn)10%的虧損?？疹^馬鞍式是與之相對的情況。

　　多頭勒式組合：使用條件是：投資者認為標的股票價格將會出現(xiàn)向上或向下的突破，但是對走勢方向無信心，投資者希望以較低的成本博取可能出現(xiàn)的大趨勢。其原理是同時買入相同到期日高行權(quán)價的看漲期權(quán)和低行權(quán)價看跌期權(quán)各一份。不論方向如何，只要股價漲幅足夠大，即可獲利，即便股價無大變化，只要隱含波動率上升導(dǎo)致期權(quán)價格上升，多頭式勒式組合均有利可圖。多頭式勒式組合最多損失為期權(quán)費，潛在收益也是無限?？疹^勒式是與之相對的情況。

　　以上就是有關(guān)波動率策略的相關(guān)介紹，相信大家已經(jīng)了解了波動率策略，也希望它能夠在實際運作中起到作用。如果您還想要了解股票方面的內(nèi)容，可以訪問追漲技巧欄目。學(xué)習(xí)股票知識，歡迎來到贏家財富網(wǎng)(http://datuav.com/)。贏家江恩證券分析系統(tǒng)，可以使你在股市中的分析變得輕松，在判斷上的準確率增加很多。如果您選擇了它，您的財富空間將會變得很大，您將會成為江恩一樣的贏家!